报告行业投资评级 - 银行业推荐工商银行、建设银行、交通银行、邮储银行、招商银行、平安银行、江苏银行、常熟银行、北京银行 [53][54] - 非银行业推荐中信证券、华泰证券、国泰君安、东方财富、东方证券、中国人保、中国太保、中国平安 [56][58] 报告的核心观点 - 人工智能是新一轮科技革命和产业变革的重要驱动力量，对金融行业数字化转型具有重大意义，DeepSeek的发布推动了人工智能技术应用的突破，金融行业与人工智能适配性强 [5][6][8] - 银行业中小行率先布局DeepSeek，但全面应用面临数据安全、模型可解释性、合规、人才等挑战，其在银行业经营中有多种潜在应用场景 [10][18][20] - 证券行业人工智能推动结构性变革，DeepSeek冲击下国内券商加速AI应用落地，AI发展带来财富管理、人才需求变化及风险监管等挑战 [27][28][33] - 保险行业正迈向数智化发展新征程，AI成为重塑盈利模式的关键驱动力，重塑底层逻辑解锁盈利新契机，DeepSeek带来机遇和挑战 [37][44][47] 根据相关目录分别进行总结 AI赋能，金融行业数字化加速发展 - 人工智能是重要驱动力量，党中央和国务院高度重视其战略布局，我国出台多项相关规划推动其发展 [5][7] - DeepSeek发布推动人工智能技术应用突破，其低廉训练成本和不相伯仲的模型性能给全球科技界和金融市场带来冲击 [6] - 金融行业与人工智能适配性强，在行业趋势、数据基础、技术需求方面都适合应用人工智能 [8] 银行业：中小行率先布局，全面应用面临挑战 部分银行已部署DeepSeek，先行者多为城农商行 - 多家银行引入DeepSeek模型，短期在业务流程、客户服务尝试，中长期可能重塑经营方式等，涉及江苏银行、邮储银行等多家银行 [10][11] - 先行者多为中小银行，体现DeepSeek技术优势带来成本和技术门槛下降，为中小银行数字化转型提供弯道超车机会，头部银行具备自行研发大模型的优势 [11][13] DeepSeek在银行业经营中的潜在应用场景 - AI赋能想象空间大，有望重塑业务模式和价值链，可应用于信贷、财富管理等多个领域，实现降本增效和精准营销等 [18][20][21] - 数据安全、模型可解释性、合规、人才等因素短期制约AI大范围应用推广 [20] 证券行业：打造智能化服务“新引擎” 人工智能推动证券行业形成深层次的结构性变革 - 人工智能推动证券行业形成深层次结构性变革，赋能头部券商提升竞争力，赋能中小券商形成差异化竞争路径 [27] DeepSeek冲击下国内券商加速推进AI应用落地 - DeepSeek“低成本+开源”优势让AI走向大众化路线，国内众多券商与DeepSeek合作探索AI在证券业务场景的深度应用 [28] - 目前DeepSeek在券商中的应用场景集中在智能投研、量化交易、客户服务等定制化AI解决方案 [30] AI加速发展带来的行业变化和挑战 - 财富管理覆盖范围深度和广度不断提升，形成精准客户分类服务模式 [33] - 行业人才需求模式和专业能力要求发生较大变化，AI替代部分传统岗位，也产生新兴人才需求 [34] - AI技术加速更新迭代带来风险和监管、法律和合规、算法和技术等问题和挑战 [35] 保险行业：迈向数智化发展新征程 保险行业正站在迈向数字化发展新节点 - 国务院发布意见推动保险业高质量发展，提出提高数智化水平，保险行业正从“数字化”迈向“数智化”，AI是核心支撑 [37] - 保险理赔环节借助AI技术从传统模式迈向数字化模式，提升服务质量与客户满意度 [38] - 国内保险公司正通过融入大模型重塑业务流程，抢占数字化先机 [41] AI技术正成为重塑保险行业盈利模式的关键驱动力 - AI在销售环节驱动客户洞察与精准营销，在核保环节赋能风险精准评估，在理赔环节提升效率与准确性、降低成本，还为保险公司开辟新业务与盈利增长点 [44][45] AI重塑保险行业底层逻辑，解锁盈利新契机 - AI重塑保险行业底层逻辑，在产品设计、精准营销、理赔风控、健康管理、资产管理五大核心领域突破传统模式痛点，催生新商业模式和增长机会 [47][49] DeepSeek带来的机遇和挑战 - DeepSeek推动AI大模型在保险行业应用深入，保险业接入场景丰富、数据优质，有望在数字化转型中收获巨大收益 [50] - 人工智能带来数据隐私和安全风险、就业结构变革挑战、操作风险等 [51] 投资建议 银行业 - 关注数字化程度高的国有大行，如工商银行、建设银行、交通银行、邮储银行 [53] - 关注财富管理业务优势突出的零售股份行，如招商银行、平安银行 [53] - 关注优质城农商行，如江苏银行、常熟银行、北京银行 [53] 非银行业 - 关注综合实力强劲的头部券商，如中信证券、华泰证券、国泰君安 [56] - 关注数字技术与传统业务融合发展较好的券商，如东方财富、东方证券 [56] - 关注科技融合发展较好的头部险企，如中国人保、中国太保、中国平安 [57]