报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 2025年上半年国内空调市场产销量或创新高，AI Agent商业化应用元年到来，中国家电企业全球化加速，互联网大厂布局绿电，云厂商面临新机遇与挑战，XR领域需协同发展，人形机器人量产和商业化面临挑战，中国电视在日本市场崛起，中小AI芯片企业获发展机遇，AI大模型发展方向转变，杭州AI产业发展良好，光伏产业形势严峻，彩电市场“量跌额增”，智能体发展面临挑战 [3][5][6][8][9][11][12][13] 根据相关目录分别进行总结 行业趋势 - 2025上半年国内空调市场有望延续2024年势头，产销量或创新高，国补政策刺激需求但后期增长空间有限，企业需注重产品创新和服务质量 [3] - 2025年将成为AI Agent商业化应用元年，幻方量化的DeepSeek - R1大模型表现出色，全球科技公司积极推出创新产品 [3] - 春节后家电行业变动，松下电器重组旗下法人，京东重启收购谈判，中国家电企业加速全球化，2024年出口量和金额分别增长20.8%和15.4% [5] - 互联网大厂布局绿色能源，腾讯绿电使用率达71%，中国部分地区绿电成本低于火电，大厂开拓中东市场，绿电布局或使企业在AI时代占先机 [5] - DeepSeek推出引发AI行业关注，云厂商接入提供服务，带来模型同质化等问题，也带来整合服务机遇 [6] - 2025年XR行业将有更多进展，人工智能发挥核心作用，但内容生态匮乏是障碍，厂商加大内容开发投入 [6] - 2024年初人形机器人资本市场表现强劲，但实际应用场景表现不佳，价格战引发质量担忧，量产和商业化面临挑战 [8] - 2024年中国电视品牌在日本市场崛起，市占率突破50%，成功因素包括高性价比、年轻化策略等 [8] - 2月8日DeepSeek发布开源推理模型R1，为中小型AI企业带来机遇，加速技术迭代，降低成本 [9] - 2025年DeepSeek凭借创新模型崭露头角，标志AI大模型发展新阶段，实现资源有效利用与经济性提升 [9] - 杭州AI产业年产值超5700亿，形成完整产业链，DeepSeek等企业取得显著成就，将引领AI发展潮流 [11] - 2025年初光伏产业部分环节价格上涨，但整体形势严峻，组件价格若无法回升，中游涨价难持续，多家大厂预亏近600亿 [11] - 2024年中国彩电市场“量跌额增”，高端产品表现突出，品牌集中度提高，外资品牌承压 [12] - 2024年全球科技峰会后AI行业转向智能体落地场景，但多数智能体表现不佳，发展面临多重挑战，国内外发展有差异 [13] 头部品牌动态 - 2024年全球TV面板市场增长，京东方出货量和面积居首，100寸以上超大尺寸面板出货量同比增长460%，领先地位将巩固 [14] - 亚马逊2024年第四季度业绩超预期，但高昂资本开支计划引发担忧，对2025年第一季度展望低于预期，股价下挫 [14] - 2025年春节宇树科技人形机器人H1在春晚惊艳亮相，海外产品受关注，Go2机器狗获海外市场青睐 [15] - 苹果2025财年第一季度营收增长4%，iPhone收入下降，Mac、iPad及软件业务增长，预计下季度营收增长3 - 4% [15] - 美的集团机器人与自动化业务营收超300亿，跻身全球前四强，建设全国最大工业机器人生产基地，推动供应链国产化 [17] - 黄仁勋访问中国布局人形机器人领域，构建仿真训练平台，借助中国供应链优势，强化合作关系 [17] - 微软在AI业务部门设立先进规划单位，研究AI对社会等的影响，2024年第四季度资本支出达226亿美元 [18] - 谷歌投入1.2亿美元建设AI教育计划，应对“AI监管潮”，塑造公众认知和政策方向 [18] - 奥克斯空调向港交所递交招股书，家用空调业务为核心收入，若上市将拓展海外市场并实施多元化战略 [20] - 小鹏汽车CEO何小鹏认为L3或L3 + 将成AI智驾“iPhone 4时刻”，拐点在2025 - 2027年，公司有相关发展计划 [20]