报告行业投资评级 - 优于大市（维持） [1] 报告的核心观点 - AI技术快速发展，医疗健康是其最重要应用领域，医疗保健板块人工智能解决方案全球市场规模预计由2022年137亿美元增至2030年1553亿美元，CAGR为35.5%，中国医疗健康产业迎来发展契机，建议关注AI在多领域应用 [4][76] - 药物研发周期长、资金投入高、成功率低，“AI+”方案可解决痛点，AI制药能筛选数十亿分子、定制生成苗头分子、减少实验室验证分子数量 [4][76] - AI研发的药物逐步进入临床阶段且类型多样，2015 - 2023年累计75个分子进入临床研究，2023年67条管线处于临床研究阶段，小分子药物发现应用较多 [4][76] - 关注AI制药领域进展及具备潜力的海内外前沿公司，如晶泰控股 - P、皓元医药等，大药企也在积极布局AI制药领域 [4][76] 根据相关目录分别进行总结 医疗健康是AI最大的应用领域 - 全球人工智能解决方案市场快速发展，2018 - 2022年全球市场规模CAGR为34.0%，预计2023 - 2030年CAGR为33.5%；中国2018 - 2022年CAGR为40.8%，预计2023 - 2030年CAGR为37.0% [8] - 医疗保健板块是人工智能应用最大的领域，其人工智能解决方案全球市场规模预计由2022年137亿美元增至2030年1553亿美元，CAGR为35.5% [12] - 人工智能在医疗保健领域应用场景广泛，能为生命科学研究、药械研发等多环节赋能，推动医疗行业向智慧医疗发展 [14] AI为药物发现带来时间及效率变革 - 全球药品市场规模呈上升趋势，2023年约为1.7万亿美元，预计2028年达2.3万亿美元，年复合增长率为5% - 8% [20] - 全球新药研发投入上升，2022年为2415亿美元，预计2030年增长至3943亿美元，年复合增长率为6.3%，中国预计2030年研发开支达675亿美元，2022 - 2030年年复合增长率约为9.5% [23] - 药物研发周期长、投入高、成功率低，一款新药上市约需十年以上，药物发现阶段成功率为51%，临床研究阶段为12.9%，研发到上市平均投入8 - 23亿美元，上市后超3亿美元 [26] - AI技术发展驱动其在医药领域应用，参与药物研发多阶段，全面布局产业链，2023年全球AI制药行业市场规模为12.93亿美元，预计2031年增长至85.02亿美元，2022 - 2031年复合增长率约为27.2% [31][37] - 与传统药物研发相比，AI制药在研发时间和效率上更具优势，可筛选数十亿分子、定制生成苗头分子、减少实验室验证分子数量 [41] - AI研发的药物逐步进入临床阶段，2015 - 2023年累计75个分子进入临床研究，2023年67条管线处于临床研究阶段，小分子药物发现应用较多，暂无获批上市药物 [43] 国内外“AI+制药”企业梳理 - 全球AI制药公司包括晶泰控股 - P、药明康德、成都先导等，各公司有不同主营业务和AI赋能方式 [48] - 薛定谔是计算药物研发公司，业务分软件和药物发现，搭建基于物理计算的AI技术平台 [51] - Recursion致力于发现潜在药物，递归操作系统创建闭环系统，与Google Cloud合作支持药物发现平台 [53] - 晶泰控股是创新型研发平台公司，拥有多技术融合的闭环综合技术平台，计划通过多种策略提升竞争力 [54] - 英矽智能是AI驱动的生物医药科技公司，通过Pharma.AI平台加速新药研发，兼具多种商业模式，与多家药企合作 [58] - 药明康德是医药研发服务企业，构建AI驱动研发能力，投资孵化AI初创公司布局创新生态 [59] - 成都先导是新药研发CRO企业，搭建“DEL+AI+自动化”平台，与多家机构达成战略合作 [62] - 药石科技从事小分子药物研发业务，优化化合物库，开发基于超大成药化学空间的AI药物发现技术平台 [63] - 皓元医药从事分子砌块等业务，构建化合物库，与多家AI制药企业合作，推进AI技术在新药研发中的应用 [66] 投资建议 - 关注AI制药领域进展及具备潜力的海内外前沿公司，如晶泰控股 - P、皓元医药、药石科技、药明康德、成都先导等 [4][76]