报告行业投资评级 - 维持行业“强于大市”评级 [1] 报告的核心观点 - 光伏方面，新能源上网电价市场化改革有望推动光伏抢装和需求增长，供给侧改革力度或加强，短期光伏产业链有望涨价，通威股份终止增资有利于硅料等环节行业出清，建议关注2025年硅料、电池片、玻璃环节头部企业 [1] - 风电方面，国内海陆风招标及建设有望稳步推进，2025年需求向好或带动整机与零部件环节盈利修复，海外及出海需求相对旺盛，建议优先配置盈利有望改善的整机及锻铸件环节，受益于海风、出海逻辑的整机、桩基、海缆环节 [1] - 新能源车方面，2025年汽车以旧换新政策细则出台有望带动全年销量提升，产业链需求有望增长，部分材料环节涨价有望带动盈利回升，2025年或迎来量利齐升，固态电池产业化加速发展，建议优先布局格局较优的电芯环节，海外客户放量以及一体化布局较优的部分中游材料环节 [1] - 电力设备领域，国内推动电力体制改革有望推动特高压及主网建设加快，带动相关电网设备需求维持高景气，海外电网改造需求旺盛，建议关注受益于特高压高景气的主网环节相关标的，以及具备出海逻辑的配网环节 [1] - 氢能方面，政策推动氢能产业化发展，绿氢与化工、醇、氨等环节应用有望打开，建议关注具备成本优势、技术优势的电解槽生产企业、受益于氢能基础设施建设的燃料电池、氢储运、加注装机企业 [1] 根据相关目录分别进行总结 行情回顾 - 本周电力设备和新能源板块上涨2.9%，涨幅高于上证综指，沪指、深成指、创业板指、电气设备均上涨 [5] - 本周工控自动化涨幅最大，光伏板块跌幅最大，涨幅居前五个股票为申昊科技、杭州柯林、新雷能、雷赛智能、盛弘股份，跌幅居前五个股票为东方电缆、聆达股份、德业股份、至正股份、思源电气 [8] 国内锂电市场价格观察 - 锂电池、正极材料、磷酸铁锂、负极材料、隔膜、电解液等多数产品价格环比持平，碳酸锂电池级和工业级价格环比分别下降0.13%和0.14% [10] 国内光伏市场价格观察 - 硅料价格持稳，二月订单执行过往订单为主，新单尚在观望三至四月需求走势，市场存在观望情绪，硅料产量平稳，采购量有缩减趋势，库存去化速度较缓慢 [12] - 硅片市场氛围平静，部分电池厂减少采购，P型硅片国内需求萎缩，主要为海外订单驱动，N型硅片部分规格价格维持稳定，行业自律事件持续发酵，预计后续价格保持稳定 [13] - 电池片价格方面，P型M10电池片均价持平，高价上调，N型电池片部分规格价格有变动，各厂家G12成交价格出现分化，短期价格博弈仍在持续 [14] - 组件价格方面，国内531节点抢装影响尚未明显增量，大厂国内订单量小幅上升，分销市场组件厂家再度提涨报价，部分产品价格上抬，海外价格暂时稳定 [15] 行业动态 - 新能源车方面，1月新能源汽车产销量同比增长，动力电池装车量同比增长，八部门印发行动方案加快锂电池等技术迭代升级，尊界S800首发电池包，宝马宣布大圆柱电池即将上车 [18] - 光伏风电方面，美国商务部拟大幅上调东南亚光伏AD/CVD初步调查关税 [18] - 氢能方面，江苏省印发行动方案开展可再生能源制氢试点，金风科技宣布提供生物甲醇现货 [18] 公司动态 - 盛弘股份预计2024年归母净利润同比增长5.70% [22] - 中一科技拟将募投项目结项并将节余募资永久补充流动资金 [22] - 中际联合拟在迪拜投资设立全资二级子公司 [22] - 南网科技预计2024年归母净利润同比增长29.79% [22] - 晶澳科技筹划发行H股股票并在香港联交所主板挂牌上市 [22] - 中国广核陆丰1号机组将于2025年2月24日开始全面建设 [22] - 协鑫能科拟终止、调整部分募投项目，新增募投项目 [22] - 动力源将全资子公司部分资产等分立划转至另一全资子公司 [22] - 通裕重工拟申请注册发行不超10亿元中期票据 [22] - 天齐锂业子公司不需要对一期氢氧化锂项目计提资产减值准备 [22] - 太阳能拟投建两个分布式光伏发电复合项目 [22] - 星源材质将募集资金用于新增募投项目 [22] - 诺德股份全资孙公司承诺2025年向中创新航供应铜箔产品4.5万吨 [22] - 禾迈股份港智投资拟减持不超3%公司股份 [22]