报告行业投资评级 - 报告中涉及的八家JPM覆盖的中国股票中，除YMM评级为“N”（未明确说明含义），其余七家Yum China、Haier、TAL、HTSC、Akeso、Genscript、COSCO Shipping评级均为“OW”（Overweight，超配） [7] 报告的核心观点 - 随着中国股市反弹范围扩大，看好具备AI能力的垂直领域领导者 众多非科技企业正迅速采用DeepSeek以优化成本、提高效率、提升生产力和发现新商机 自2024年11月下旬以来，IT一直是首选超配行业 随着中国房地产市场企稳和消费趋势温和复苏，股市反弹范围将进一步扩大，报告识别出八家非传统AI受益股但有效利用了AI的公司，未来名单还会增加 [1] 根据相关目录分别进行总结 消费 discretionary行业 - 餐饮领域，AI优化供应链管理、食品加工与服务以及客户关怀 Yum China在2024年第四季度尽管工资上涨，但劳动成本占收入的比例同比下降90个基点，AI可监控食品准备并每天处理超15万次消费者来电，成功率达90% [1][5][10] - 家电领域，海尔的COSMOPlat平台用AI每年推出260种新产品，调试时间减少83% JPM的Kevin Yin预计海尔将用AI数字化分销、管理渠道库存和预测销售 [5][12] - 教育领域，TAL于2023年推出智能学习平板并拓展美国市场，其“GeniusTutor”AI系统基于微软Azure OpenAI GPT - 4o模型，提供实时指导和反馈 JPM的DS Kim预计智能学习平板业务在2027财年达到临界规模，推动TAL利润率正常化 [13] 物流行业 - 运输和航运中，AI优化路线规划、调度和靠泊 COSCO Shipping的Myreefer平台集成AI增强供应链跟踪并减少碳排放，相当于每年454公顷森林的吸收量 YMM用大数据和AI改善订单分配和路线规划，平台上交货时间从2.27天降至0.42天，司机通常10分钟就能接到订单 [5][14][16] 医疗保健行业 - AI加速药物发现、辅助诊断和医学影像分析 Genscript受益于基于AI的蛋白质结构预测，有望提升合成服务需求，推动精准医疗和个性化治疗 KingMed Diagnostics采用AI进行初步筛查和医疗咨询，效率提高35 - 40% Aier Eye Hospital采用AI驱动的诊断工具提高眼病检测准确性，并于2025年2月12日推出AierGPT [5][18][19] 公用事业行业 - AI改善公用事业运营，通过更好的电网调度和维护提高效率 南方电网技术公司用AI进行预测性维护，某供电局部署智能无人机后，检查频率提高两倍，监测效率提高70% 国家电网公司试点后，将高峰负荷误差率从8%降至2.5%，可再生能源消耗率提高15% [5][17] 金融行业 - 银行和券商利用AI提高客户服务、风险管理和咨询业务效率 招商银行开发专业AI模型，其“CMB Think Tank AI”获“2024年最佳AI应用”奖，为内部零售、企业和风险管理提供研究和分析支持 华泰证券于2024年10月在斗包APP推出“华泰股市助手” 平安银行在客户服务、销售、反欺诈和风险控制、运营等业务功能中嵌入AI技术 [20][21]