报告行业投资评级 - 看好/维持 [1] 报告的核心观点 - Figure发布大模型Helix，加速人形机器人商业化落地，其高训练效率、强大泛化能力，有望使人形机器人商业化加速落地，看好产业链投资机会 [5][13] 根据相关目录分别进行总结 行业观点及投资建议 - Figure创始人Brett Adcock曾表示将展示人形机器人新成果，2月21日公司推出通用型视觉语言动作(VLA)模型Helix，能将感知、语言理解与学习控制融为一体，实现对人形机器人完整上半身高速连续控制，展现强大物体泛化能力；Helix在多方面实现业界首创，推出使Figure在人形机器人进展取得突破性进展，看好产业链投资机会 [5][13] 行业重点新闻 工程机械 - 2025年1月平地机销售698台，同比增长22%，国内销量114台，同比增长23.9%，出口量584台，同比增长21.7%；汽车起重机销售1267台，同比下降21.5%，国内销量529台，同比下降38%，出口量738台，同比下降3.02%；履带起重机销售174台，同比下降12.6%，国内销量39台，同比下降40.9%，出口量135台，同比增长1.5%；随车起重机销售1797台，同比下降10.2%，国内销量1599台，同比下降1.78%，出口量198台，同比下降46.9%；塔式起重机销售301台，同比下降57.8%，国内销量189台，同比下降68.3%，出口量112台，同比下降4.27%；工业车辆（叉车）销售93648台，同比下降15.4%，国内销量54950台，同比下降24%，出口量38698台，同比增长0.69%；压路机销售1407台，同比增长24.5%，国内销量417台，同比下降4.14%，出口量990台，同比增长42.4%；摊铺机销售86台，同比增长14.7%，国内销量56台，同比增长5.66%，出口量30台，同比增长36.4%；升降工作平台销售10538台，同比下降37.1%，国内销量2468台，同比下降64%，出口量8070台，同比下降18.5%；高空作业车销售344台，同比增长0.58%，国内销量335台，同比下降0.59%，出口量9台，同比增长80% [14][15][16] - 2月18日晚间，三一重工披露公告称正在筹划境外发行股份（H股）并在香港联交所上市，以推进全球化战略等，相关细节未确定，不会导致控股股东和实际控制人变化 [17] - 国务院新闻办发布会介绍交通发展情况，我国综合立体交通网总里程超600万公里，主骨架“6轴7廊8通道”建成率约90%；2024年交通固定资产投资约3.8万亿元；2025年将谋划启动或推进实施包括20个左右重大工程包、40个左右单体重大项目，力争建成常泰长江大桥等，续建沪渝蓉沿江高铁等，新开G3033奎屯至独山子至库车高速公路等，谋划G0412深珠通道等 [18][19] 机器人 - 2月21日，波兰Clone Robotics公司推出100%复刻人类肌肉骨骼的机器人，外形科幻，高度模拟人类生物特征，采用人造肌肉技术，动作流畅、噪音和能耗低，内部有仿生合成系统；计划应用于家庭场景，预装16项技能，但实际表现待验证 [20][21] - 2月21日，Figure AI推出新型人工智能系统Helix，能让人形机器人通过语音命令执行复杂动作，无需针对每个物体专门训练；结合两个关键人工智能模块，能同时控制35个自由度；只需500小时训练数据，依靠嵌入式GPU运行，具商业应用可行性；Figure结束与OpenAI合作，专注开发自己的AI模型；OpenAI重新招募硬件工程师组建机器人团队 [22] - 2月19日消息，蚂蚁集团开放招聘具身智能人形机器人系统和应用等岗位，相关招聘主体为上海蚂蚁灵波科技有限公司；蚂蚁集团回应称在持续布局和加大AI投入；2024年中国人形机器人市场规模约27.6亿元，有望2030年成“千亿元市场”，2035年全球人形机器人市场规模将达1540亿美元 [23] 锂电设备 - 特斯拉宣布将在下个季度在部分超级充电站内试行虚拟排队系统，目标是在约1%的等待时间内改善客户体验，若反馈积极今年将扩大推广，还将每年将充电网络扩大20%以上；目前已有奔驰等多个品牌接入其超级充电网络 [24] 半导体设备 - 2月18日，新加坡总理承诺加大在芯片等领域投资，计划拨款10亿新元（约7.45亿美元）设立新的半导体研发中心；新加坡半导体产业起步早，已构建全产业链条，吸引了应用材料等大厂；应用材料计划设立合作平台，美光投资70亿美元建设的封装厂动工，世界先进与恩智浦合资建设的12英寸晶圆厂动工 [25][26] - 中国科学院上海微系统与信息技术研究所实现III - V族半导体量子点光源与CMOS工艺兼容的碳化硅光子芯片异质集成，有片上热光调谐能力，能实现微腔增强的确定性单光子发射，有望推动实用化的光量子网络发展 [27] 光伏设备 - 2月20日，仁烁光能GW级钙钛矿产线项目启动，总投资约12.5亿元，建设面积约8万平方米，涵盖总部大楼等三大板块；新建产线将提升生产能力，预计2026年初投产，产品将应用于多场景，或推动钙钛矿产业化进程 [28][30] 重点公司公告 经营活动相关 - 奥来德全资子公司上海升翕光电科技有限公司预中标京东方第8.6代AMOLED生产线项目线性蒸镀源1套，中标金额6.554亿元，预计对2025、2026年度业绩产生积极影响 [31] - 建设机械原拟向陕西新能联慧科技有限公司销售无轨胶轮车合同，因对方更改经营模式，合同对方变更为陕煤投资，其他内容不变 [32] - 耐普矿机与哈萨克斯坦某矿业公司旗下两处矿山项目签订5年期《备件供货合同》，合同金额合计2265.76万美元 [32] - 晋亿实业与京昆高速铁路西昆有限公司签订《新建重庆至昆明高速铁路国铁集团管理甲供物资供应云贵段(高速扣配件)供货合同》，合同金额3.008285981亿元 [35] - 震裕科技拟使用自有资金对全资子公司震裕销售增资3亿元，增资后注册资本由5000万元增至3.5亿元，仍为全资子公司 [35] - 优机股份拟设立全资子公司四川优机国际贸易有限公司，注册资本200万元，以拓展海外市场 [36] - 联合精密2023年拟投资设立的全资子公司近日完成工商注册登记 [36] - 国机重装所属企业中国重机与柬埔寨方面签署上达岱抽水蓄能电站项目执行协议等，项目预计静态投资额约8.38亿美元，总投资约9.96亿美元 [37] - 运机集团聘任胡思睿为公司证券事务代表，任期至第五届董事会任期届满 [39] - 福能东方董事、总经理、董事会秘书梁江湧因工作调整辞职，仍任公司董事等职，董事长于静暂代行董事会秘书职责 [39] 资本运作相关 - 长盛轴承将回购股份价格上限由20.83元/股调整为66.80元/股，不高于董事会审议通过决议前30个交易日公司股票交易均价的150%，调整后自2025年2月18日生效；按回购金额上限4000万元、价格上限测算，回购数量约59.88万股，占总股本0.20%，按下限2000万元测算，回购数量约29.94万股，占总股本0.10%，其他内容不变 [40] - 众辰科技发布2025年限制性股票激励计划草案，拟授予限制性股票25万股，约占股本总额0.17%，一次性授予无预留权益，激励对象6人，授予价格20.36元/股 [42] 板块行情回顾 - 2月17日 - 2月21日，沪深300上涨1.0%，机械板块上涨6.4%，在所有一级行业中排名3；细分行业中，工业机器人及工控系统涨幅最大，上涨20.0%，油气装备涨幅最小，上涨1.1% [4][43]