报告行业投资评级 - 看好，预期未来 6 个月内行业指数优于市场指数 5%以上 [6][7] 报告的核心观点 - DeepSeek 私有化部署浪潮标志 AI 技术从“通用探索”转向“垂直深耕”，政务与央国企成核心试验场，其私有化部署需求有望持续增强，可关注央国企科技龙头及算力基础设施相关服务商 [5] 根据相关目录分别进行总结 事件 - 2025 年 2 月以来多地政务系统宣布全面启用 DeepSeek 大模型，首批 70 名政务 AI“新员工”上岗，覆盖文件处理、政策咨询等场景，央国企持续推进私有化部署，如中国电信天翼云推出“息壤智算一体机 - DeepSeek 版” [2] - 广州市政务服务和数据管理局在政务外网正式部署上线 DeepSeek - R1、V3 671B 大模型，将率先实现政务智能化全栈国产化落地，提供广州样板 [3] DeepSeek 的优势契合政务需求 - DeepSeek 通过私有化部署解决传统生成式模型“黑箱”和幻觉问题，推理与中文处理优势契合政务对权威性、精准性的高要求，支持低成本、高性能本地化部署，更具性价比，适合欠发达地区政务数字化“换道超车” [4] - 私有化部署带动算力基础设施、数据安全及模型优化服务需求增长 [4]