根据研报内容，以下是关于银行业的关键要点总结： 报告行业投资评级 - 维持银行业“推荐”评级 [29] 报告核心观点 - 银行业资产质量稳健，金融支持民营企业力度有望加大，财政发力促进信贷需求改善，重点领域支持力度不减，利好银行信贷提质增效 [29] - 货币政策适度宽松，银行息差仍承压，但负债成本优化成效释放有望加速，继续看好银行板块配置价值 [29] - 个股推荐工商银行、建设银行、邮储银行、江苏银行、常熟银行 [29] 银行业经营效益 - 2024年商业银行净利润2.32万亿元，同比下降2.27%，增速较前三季度回落2.27个百分点 [8] - 国有大行、股份行净利润增速边际向好，2024年全年分别下降0.47%、增长2.37% [8] - 城商行、农商行净利润增速下滑较多，2024年全年分别同比下降13.13%、9.75% [8] - 商业银行ROE为8.10%，同比下降0.83个百分点 [8] - 商业银行净息差为1.52%，较上季度下降1BP，较上年末下降17BP [8] - 农商行净息差环比回升1BP至1.73%；国有行、股份行、城商行息差分别为1.44%、1.61%、1.38% [8] - 2024年全年商业银行非息收入占比为22.42%，环比下降0.53个百分点 [8] 银行业规模与结构 - 截至2024年末，商业银行总资产同比增长7.23%，增速较9月末下降0.8个百分点 [9] - 国有行、股份行、城商行、农商行总资产分别同比增长7.64%、4.67%、8.96%、6.04% [9] - 商业银行贷款规模同比增长7.61%，增速环比下降0.47个百分点 [9] - 国有大行、股份行、城商行、农商行贷款规模分别同比增长9%、4.16%、8.07%、7.62% [9] - 普惠小微贷款余额同比增长14.75%，同比增速较三季度上升0.06个百分点 [9] - 国有行、股份行普惠小微贷款同比增速分别为23.17%、7.43%，分别较9月末上升1.16、0.17个百分点 [9] - 截至2024年末，商业银行总负债同比增长7.25%，同比增速较9月末下降0.78个百分点 [9] 资产质量与风险抵御 - 截至2024年末，商业银行不良贷款率为1.50%，环比下降5BP，较2023年末下降9BP [10] - 关注类贷款占比2.22%，环比下降6BP [10] - 国有行、股份行、城商行、农商行不良率分别为1.23%、1.22%、1.76%、2.8%，均较9月末下降 [10] - 农商行不良率环比下降24BP [10] - 商业银行拨备覆盖率211.19%，环比上升1.71个百分点 [10] - 国有行、股份行、城商行、农商行拨备覆盖率分别为248%、216.3%、188.08%、156.4% [10] - 农商行拨备覆盖率环比上升7.63个百分点 [10] 资本充足水平 - 截至2024年末，商业银行核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率分别为11%、12.57%、15.74% [10] - 分别环比上升13BP、14BP、12BP [10] - 2024年10月国家宣布发行特别国债为国有大行补充核心一级资本 [10] 金融支持民营企业 - 民营企业座谈会强调解决民营企业融资难融资贵问题 [11] - 信贷结构优化，银行信贷向民营企业和小微企业倾斜 [12] - 截至2024年9月末，支小再贷款、再贴现、普惠小微贷款支持工具、民企债券融资支持工具额度分别为18000、7400、650、500亿元 [12] - 目前余额分别为16957、5833、650、0亿元，仍有较多使用空间 [12] - 截至2024年末，银行业小微企业贷款余额81.4万亿元，其中普惠小微贷款余额33.33万亿元，同比增长14.7% [12] - 截至2024年6月末，新发放普惠小微贷款加权平均利率4.4%，处于历史较低水平 [12] - 民企债券融资有望增加，支持发行科创债券、绿色债券、资产支持证券等融资工具 [12] - 信用贷款投放力度有望加大，健全民营企业增信制度 [12] - 民企融资效率有望提升，建立常态化银企交流沟通机制 [12] 市场表现与估值 - 本周银行板块下跌1.07%，沪深300指数上涨1.00%，银行表现弱于市场 [13] - 国有行下跌0.14%，股份行下跌1.22%，城商行下跌1.81%，农商行下跌1.37% [13] - 个股方面，中信银行上涨2.32%、邮储银行上涨1.17%、中国银行上涨0.92%、上海银行上涨0.87%、齐鲁银行上涨0.86% [13] - 截至2025年2月21日，银行板块市净率0.66倍，全部A股市净率1.62倍，银行板块相对全部A股折价40.74% [21] - 银行板块股息率为6.49%，在全行业中位列第2 [21] - 2024年1-9月上市银行营业收入同比下降1.05%；2024H1收入同比下降1.95% [26] - 2024年1-9月净利润同比增长1.43%；2024H1净利润同比增长0.37% [26] - 目前的上市银行市净率均值为0.61倍 [26] 监管政策动态 - 2025年2月20日贷款市场报价利率（LPR）：1年期LPR为3.1%、5年期以上LPR为3.6% [68] - 中国人民银行党委会议强调实施适度宽松货币政策，持续做好金融"五篇大文章" [68] - 落实落细金融支持民营经济25条各项举措，扩大民营企业债券融资规模 [68] - 金融监管总局发布2024年四季度银行业主要监管指标 [69] - 截至2024年末，银行业金融机构本外币资产总额444.6万亿元，同比增长6.5% [69] - 大型商业银行本外币资产总额190.3万亿元，同比增长7.6%，占比42.8% [69] - 股份制商业银行本外币资产总额74.2万亿元，同比增长4.7%，占比16.7% [69] - 银行业金融机构用于小微企业的贷款余额81.4万亿元 [69] - 单户授信总额1000万元及以下的普惠型小微企业贷款余额33.3万亿元，同比增长14.7% [69] - 商业银行不良贷款余额3.3万亿元，较上季末减少977亿元 [69] - 商业银行不良贷款率1.50%，较上季末下降0.05个百分点 [69] - 商业银行贷款损失准备余额6.9万亿元，较上季末减少1486亿元 [69] - 拨备覆盖率211.19%，较上季末上升1.71个百分点 [69] - 贷款拨备率3.18%，较上季末下降0.09个百分点 [69] - 商业银行资本充足率15.74%，较上季末上升0.12个百分点 [69] - 一级资本充足率12.57%，较上季末上升0.14个百分点 [69] - 核心一级资本充足率11.00%，较上季末上升0.13个百分点 [69] - 2024年全年，商业银行累计实现净利润2.3万亿元 [69]