策略体系概述 - 华泰大类资产配置策略体系以 Beta 策略为主，Alpha、避险策略为辅，融合可分散收益与风险来源[1][6] - 资产配置是决定投资收益的关键环节，超 90%的长期收益差异源自资产配置决策[11] Beta 策略 - 包括金融周期、宏观因子、趋势配置三个系列，承担系统性风险获取长期回报[12] - 周期系列分周期精选、周期动量子类型，趋势配置分全球、中国趋势配置子类型[15] 具体策略表现 - HYCLE - S3 策略全样本回测年化收益率 7.03%，夏普比率 1.62，最大回撤 - 6.49%[18] - HYCLE - M2 策略全样本回测年化收益率 6.65%，夏普比率 1.54，最大回撤 - 5.95%[29] - HATSG1 策略全样本回测年化收益率 5.67%，夏普比率 1.54，最大回撤 - 5.62%[37] - HATSC1 策略全样本回测年化收益率 7.02%，夏普比率 1.83，最大回撤 - 4.33%[42] 策略融合 - 融合 Beta、Alpha、避险策略可分散收益与风险来源，提升组合业绩[49] - 融合策略中 Beta、Alpha、避险策略权重占比约为 70%、20%、10%[50]