报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 海外仓已发展至信息化+增值服务的3.0时代，凭借服务多样性、时效性、成本和售后优势，未来潜力巨大，将向提供高附加值的综合性服务转型，并通过合作共享模式应对挑战，科技将赋能推动智能化管理 [10][61][119] - 中国跨境电商贸易规模迅猛发展，带动海外仓数量及面积快速增长，半托管模式和FBA仓费用上调催生对海外仓需求 [11][12][13] 根据相关目录分别进行总结 中国跨境电商行业综述 - 定义与分类：跨境电商是跨国商业交易活动，通过互联网实现跨国销售和支付结算，减少商品流通环节、提高效率，可按货物流向、交易主体、运营模式分类 [19][23][24] - 外贸进出口规模：近年来中国进出口贸易额持续增长，2024年上半年一般贸易进出口总额为13.76万亿元，同比增长5.2%，刺激跨境物流业务需求，国际/港澳台快递业务量同比增长21% [25][28] - 跨境电商进出口规模：跨境电商已成为外贸发展重要力量，2024年上半年进出口总额达1.25万亿元，同比增长13%，出口约9,799亿元，同比增长18.7%，进口2,664亿元，下降3.9% [30][34] - 跨境电商企业数量及进出口国：中国跨境电商企业主要集中在东部沿海地区，广东省备案企业数量最多，占全国总数的20.9%，出口市场主要集中在美国、欧盟和东盟 [37][38] - B2C出口电商供应链模式：跨境电商行业发展推动对高效出口供应链解决方案的需求，主要分为直邮模式和海外仓模式，海外仓模式具有高效率和低成本优势 [42][43] - B2C出口电商供应链市场规模：中国B2C出口电商供应链解决方案市场自2017年以来高速增长，预计2024年市场规模达4,103亿元，海外仓模式在疫情时期凸显优势，直邮模式市场未来受益于地缘冲突导致的空运费率上涨 [47][48] - 解决方案驱动因素及发展趋势：该市场受国家政策、跨境网购活跃、海外仓普及和新技术应用推动，未来综合性平台、数字化应用及海外加盟仓流行趋势显著 [52][54][56] 中国跨境仓储行业综述 - 海外仓发展历程及优势：海外仓已发展至3.0时代，服务向高效化、个性化方向发展，凭借服务多样性、时效性、成本和售后优势，未来潜力巨大 [61][62] - 海外仓适销产品及建仓规模：海外仓适用于大尺寸、高单价等特性产品，可降低尾程物流成本，2024H1中国已建设海外仓超2,500个，总面积超过3,000万平方米 [69][74] - 主要国家地区海外仓建设情况：截至2022年底，海外仓数量前十的国家或地区合计2356个仓库，同比增长30.17%，面积合计约2,600万平方米，同比增长58%，2024年美国仓储行业初显供过于求迹象，欧洲传统交通枢纽国仓储行业增量下滑 [76][77] - 新兴市场海外仓建设情况：截至2022年底，全球新兴市场海外仓数量合计268个，较上年增长56.72%，东南亚、拉美、非洲的海外仓总面积都增长超过100% [80][81] - 海外仓相关政策：2024年6月发布的意见提出推动跨境电商海外仓高质量发展，包括支持标准化、智能化建设等，还有多项政策促进跨境贸易和投资便利化、支持海外仓发展 [84][86][89] - 托管模式对海外仓需求的影响：2024年以来头部跨境电商平台推出半托管模式，赋予卖家更大自主权，吸引在海外本土有备货实力的卖家，海外仓成为更多跨境卖家的选择 [93][94] - 海外仓分类：海外仓可分为平台仓、第三方仓和自营仓，平台仓提供一站式专业服务但收费高，第三方仓成本相对较低且灵活，自营仓控制度高但前期投入和风险大 [97] - 卖家海外仓选择及遇到的难题：随着销售规模扩大，跨境卖家更倾向于布局第三方或自营海外仓，使用海外仓时遇到旺季库容、滞销库存等问题 [101] - 卖家自营海外仓布局情况：中国B2C卖家积极扩展海外仓规模，乐歌股份、赛维时代等头部卖家的海外仓除满足自身业务需求外，还对第三方卖家开放仓储服务 [105] - 平台仓与第三方海外仓情况：谷仓、递四方、万邑通占据第三方海外仓市场主要份额，亚马逊FBA仓多次上调费用并推出分仓网策略，催生卖家对第三方海外仓的需求 [114][117] - 海外仓发展趋势：海外仓正从单一仓储向综合性服务转型，通过合作共享模式应对挑战，科技将赋能推动智能化管理，未来还将拓展优化全球网络 [119][120][121]