报告行业投资评级 - 维持行业强于大市评级 [1] 报告的核心观点 - 光伏方面，新能源上网电价市场化改革有望推动光伏抢装和需求增长，供给侧改革力度或加强，短期产业链可期涨价，重点关注2025年硅料、电池片、头部企业格局优化、盈利提升以及金属化新技术渗透率提升 [1] - 风电方面，国内海陆风招标及建设有望稳步推进，2025年需求向好或带动整机与零部件环节盈利修复，海外及出海需求亦相对旺盛，建议优先配置盈利有望改善的整机及锻铸件环节，受益于海风、出海逻辑的整机、桩基、海缆环节 [1] - 新能源车方面，2025年汽车以旧换新政策细则出台有望带动全年销量继续提升，产业链需求有望增长，近期部分材料环节涨价有望带动盈利回升，2025年或迎来量利齐升，固态电池产业化持续发酵，2027年或实现量产，建议优先布局格局较优的电芯环节，海外客户放量以及一体化布局较优的部分中游材料环节 [1] - 电力设备领域，国内持续推动电力体制改革，有望推动特高压及主网建设加快，带动相关电网设备需求维持高景气，海外电网改造需求旺盛，建议关注受益于特高压高景气的主网环节相关标的，以及具备出海逻辑的配网环节 [1] - 氢能方面，政策持续推动氢能产业化发展，绿氢与化工、醇、氨等环节应用有望打开，建议关注具备成本优势、技术优势的电解槽生产企业、受益于氢能基础设施建设的燃料电池、氢储运、加注装机企业 [1] 根据相关目录分别进行总结 行情回顾 - 本周电力设备和新能源板块下跌0.83%，跌幅低于上证综指，光伏板块涨幅最大，工控自动化跌幅最大 [2][5][7] 国内锂电市场价格观察 - 部分锂电池材料价格有变动，如正极材料NCM523环比上涨3.43%，NCM811环比上涨0.70%，碳酸锂电池级环比下降0.92%，工业级环比下降0.35%，电解液磷酸铁锂环比下降1.71% [9] 国内光伏市场价格观察 - 硅料价格持稳，厂家发货节奏平稳，库存去化速度较缓慢，硅料产量维持平稳降负荷状态，采购量有缩减趋势 [11] - 硅片市场维持平静，P型硅片主要为海外订单驱动拉货，N型硅片部分规格价格预期有上调机会 [12] - 电池片价格方面，P型M10电池片均价持平，高价下降，N型电池片部分规格价格有上涨，三月份整体价格有望上调 [13] - 组件价格因分布式项目上调，国内订单量增加，现货价格上抬，海外价格暂时稳定，部分区域有涨价声量 [14] 行业动态 - 新能源车方面，2月部分车企销量同比大幅增长，预计2027年全固态电池开始装车、2030年量产，八部门启动第二批公共领域车辆全面电动化先行区试点，2024年全国锂电池总产量同比增长24% [18] - 光伏风电方面，国家能源局印发意见，2025年新增新能源发电装机规模2亿千瓦以上，3月组件端排产提升，国内光伏组件价格上涨，预计2025年全球光伏装机同比增长0%-10%，六部委发布意见推动海洋能规模化利用 [18] - 氢能方面，欧盟委员会推出协议，将清洁氢能定位为“欧洲能源主权的支柱”，短期内筹集1000亿欧元资金进行工业脱碳 [18] 公司动态 - 多家公司披露2024年业绩快报，部分公司归母净利润同比有增减 [20] - 部分公司有股票回购、发行、债权转股权、激励计划等相关公告 [20]