报告行业投资评级 - 兴通股份投资评级为买入，传化智联、海晨股份、中储股份未给出投资评级 [164] 报告的核心观点 - AI与大模型给交运物流行业带来变革，行业历经“物理资产”“数字化变革”周期，现进入“AI + 大模型变革”周期 [4][162] - 智慧出行、物流供应链、货运、航运、公路等领域因AI与大模型出现新生业态和发展机遇，相关赛道和企业值得关注 [4][162] 根据相关目录分别进行总结 AI与大模型时代，交运物流细分产业链研究框架 - 交运物流领域包括城轨、出租等多个方面，底层技术涉及AI、模型、无人驾驶等，海外有西门子等映射，国内有华为等案例 [8] 智行：无人出租及无人公交 - 无人驾驶出租车与无人公交加速商业化落地，重塑城市交通格局，其商业模型以“增收降本”为目标 [23][26] - 核心底层技术是达到L4标准级的软硬件系统集成，能解决成本、安全及效率等痛点 [29][32] - 全球参与厂商集中在中美，分为互联网科技公司、车企、出行平台公司三类，美国业务发展有先发优势，已进入格局重构阶段 [40][42] - 海外Waymo起步早、经验足、技术全栈自研且善用合作；国内萝卜快跑商业化进程加速、成本压降，文远知行产品多元，小马智行与车企深度合作 [47][53][59] 智行：共享单车 - 共享单车旨在解决“出行最后一公里”需求，国内发展日趋规范，头部品牌份额集中 [64] - 中国共享出行形成应用闭环，依赖高新技术，未来发展有新机遇，美团在智慧出行领域拓展，引入智能机器人提升效率 [66][72] 智链：供应链 - 供应链物流行业在人工智能驱动下变革，2024年重视人工智能驱动技术及相关新趋势 [77][78] - 厦门象屿开发“屿链通”系统，AI赋能各环节；上海钢联以数据服务和交易促进转型，研发大模型 [85][91] 智链：B端物流 - B端物流商业模式包括运输、仓储、信息处理等环节，AI等技术赋能各环节 [95] - 人口红利见底，仓储需提高效率，罗宾逊物流靠Navisphere平台扩张，海晨股份以数智化打造一体化服务，传化智联线上线下协同发展 [100][102][113] 智运：公路货运 - 大票及整车市场存在货源不稳定等痛点，数字货运平台变革传统模式，有撮合交易、网络货运、技术服务三种模式 [116][121][123] - 满帮是最大撮合交易平台，网络货运平台以无车承运人为主，技术服务平台用SaaS软件赋能 [124][131][135] 智运：智慧航运 - 智慧航运包括港口智能化、贸易大数据、AI政务等方面，有众多公司应用案例 [139][142] - 中远海科船视宝数据产品领先，兴通股份数据价值重估，AI提升运营效率 [143][144] 智路：智慧公路 - 未来高速公路场景包括安全保障、出行服务、运维、建管等方面，车路云一体化是发展方向 [151] - 深圳外环高速以交通数据标准化为基础建设，招商公路“通港达园”项目打造车路协同系统，降低运营成本 [154][156][158] 投资分析意见与标的 - 关注智慧交运物流赛道相关投资机会，包括智慧出行、物流供应链、货运、航运、公路等领域相关企业 [161][162]