报告行业投资评级 - 推荐 [3] 报告的核心观点 - 2025年1月中国汽车销量242.3万辆，环比降30.5%，同比降0.6%；动力和其他电池销量80.4GWh，环比降36.5%，同比增40.8%；受春节影响，1月环比表现弱；随着Deepseek广泛运用，大模型与算力需求增长提升液冷温控需求，热管理部件企业银轮股份表现强 [3] 根据相关目录分别进行总结 行业观点更新 - 基本面动态：工信部2月备案新车，小米YU7新增96kWh“Pro版”四驱版本；上汽奥迪A5L等新车型在列，预计2025年30 - 50万级别市场竞争激烈 [4] - 板块涨跌催化：受Deepseek带动，中国车企智能化进程加速，竞争力提升；2025年补贴政策延续且范围扩大，推动行业销量，头部车企业绩预期向好，传统燃油车龙头受益并加快内部改革 [4] - 行业投资观点：汽车行业投资机会集中于电动化、智能化；推荐新能源、智能化标签明显的车企如比亚迪、赛力斯等，以及电动智能化领域细分龙头如宁德时代、亿纬锂能等 [5] 行业表现及原因分析 - 上周申万汽车板块涨3.73%，比亚迪、银轮股份等个股表现强，长城汽车、长安汽车等个股表现弱；传统车企融合Deepseek提升智能化能力，华为、特斯拉领先优势预期缩小，比亚迪全系智驾提升竞争力，Deepseek引发的算力扩容提升液冷市场前景，热管理企业受益 [6] 信息跟踪与简评 - 尊界S800发布6大核心技术，计划5月底正式上市；核心卖点包括前轮爆胎稳定控制、雪地防滑爬坡等；百万级豪华车市场近两年低迷，2024年累计销量同比降34%至12.8万辆，尊界S800对标奔驰迈巴赫，销量有望进TOP5 [10] 行业数据跟踪与简析 - 汽车销量：2025年1月汽车产销分别为245.0万辆和242.3万辆，环比分别降27.2%和30.5%，产量同比增1.7%，销量同比降0.6%；乘用车销量213.3万辆，同比增0.8%；商用车销量29.0万辆，同比降10.3%；新能源汽车销量94.4万辆，同比增29.4%；中国品牌乘用车销量145.9万辆，同比增14.1%；汽车出口量47.0万辆，同比增6.1%；1月表现弱因2024年政策驱动下乘用车消费透支及春节因素，商用车受地产基建影响表现不佳 [11] - 电池数据：1月动力和其他电池合计产量107.8GWh，环比降13.4%，同比增63.2%；销量80.4GWh，环比降36.5%，同比增40.8%；其中动力电池销量62.9GWh，占比78.3%，环比降34.7%，同比增24.6%，其他电池销量17.5GWh，占比21.7%，环比降42.1%，同比增163.6%；合计出口17.5GWh，环比降20.1%，同比增67.1%，占当月销量21.7%；动力电池出口量11.1GWh，占比63.7%，环比降14.2%，同比增9.1%，其他电池出口量6.3GWh，占比36.3%，环比降28.8%，同比大幅增长；动力电池装车量38.8GWh，环比降48.6%，同比增20.1%；其中三元电池装车量8.5GWh，占比22.1%，环比降40.4%，同比降32.2%，磷酸铁锂电池装车量30.2GWh，占比77.9%，环比降50.5%，同比增53.5%；电池需求受新能源车影响大，储能等其他电池增速高，整体同比增速基本符合预期 [11][12][13]