核心观点 - 迎接两会政策窗口，短期两会窗口下政策信号将进一步明朗，支持市场信心提升，产业端AI风潮仍在持续；中期政策催化与产业技术变革带动实体业绩逐步兑现确认，部分行业有望率先由估值驱动转向盈利驱动，市场有望在政策和基本面的双重驱动下延续向上动能，建议关注AI产业引领的科技创新以及“两会”政策博弈且估值性价比较高的内需消费和部分顺周期板块 [2][3] 近期动态 - 农业农村部围绕粮食安全等重点领域提出系列任务和措施推动乡村全面振兴 [5] - 人社部等7部门提出为重点群体分型分类提供创业支持保障，促进创业带动就业 [5] - 金融监管总局等推动扩大金融资产投资公司股权投资试点，支持科创企业发展 [5] - 工信部等8部门启动第二批公共领域车辆先行区试点，预计新增推广新能源汽车超25万辆，建设充电桩超24万个 [5] - 金融监管总局等强化对钢铁等领域中长期贷款支持，加大充电基础设施金融支持等 [5] - 国务院政治局会议强调坚持稳中求进，推动高质量发展等系列工作 [5] - 国家发改委等8部门推动人工智能设备在养老机构应用，加强养老机构建设 [5] 上周市场表现 全球 - 美股在关税扰动、经济数据不及预期等影响下大幅调整，纳指下跌3.5%，10Y美债快速下行近20BP至4.2%；A股、港股在获利盘压力下回调，上证指数下跌1.7%，红利反弹，中证红利指数上涨1.0%；市场交投活跃，全周日均成交额升至近2万亿元；宽基ETF资金流出，机器人等主题ETF流入；结构上，顺周期板块上涨1%-4%，TMT板块回调 [3] A股 - 上周A股回调，红利板块反弹，上证指数下跌1.7%，创业板指下跌4.9%，中证红利指数上涨1.0%；全A日均成交额环比提高4.1%至近2万亿元；股票型ETF净流出193.6亿元，资金流出集中在宽基指数ETF，机器人等主题ETF流入 [14] - 结构上，钢铁、房地产等顺周期板块在两会政策与经济复苏预期下上涨1%-4%，TMT板块回调7%-10%；概念方面，乳业指数、近端次新股指数涨幅在5%以上 [14] 下周重点关注 - 国内3月4日全国政协十四届三次会议召开，3月5日十四届全国人大三次会议召开，3月7日公布1 - 2月进出口数据 [20] - 海外3月3日公布美国2月ISM制造业PMI，3月5日公布美国2月ISM非制造业PMI，3月8日公布美国2月非农数据、2月失业率 [20]