报告行业投资评级 - 半导体行业投资评级为推荐 [1] 报告的核心观点 - 2024年全球半导体销售额突破6000亿美元，增量主要由逻辑电路和存储器贡献，国内晶圆代工企业持续扩充产能，产能利用率处于高位 [3][5][8] - 2月半导体指数表现优于沪深300指数和电子指数，年初至今也保持领先，细分板块中集成电路、半导体设备和材料均有不同程度涨幅 [3][18][20] - 受Deepseek等多重因素影响，电子行业指数上涨，推荐关注相关受益企业，如海光信息、恒玄科技等 [3] 根据相关目录分别进行总结 行业动态 - 2024年12月全球半导体销售额达569.7亿美元，同比增长17.10%，2024年全球半导体销售额达6173亿美元，同比增长19.1%，美洲、中国和除中国和日本以外的亚太/其他地区销售额增长，日本和欧洲销售额下降 [3][5] - 2024年全球半导体销售额增量主要由逻辑电路和存储器贡献，逻辑电路销售额为2126亿美元，是集成电路中销售额最高的产品，存储器销售额为1651亿美元，同比增长78.9%，其中DRAM销售额同比增长82.6% [3][8] - 国内晶圆代工头部企业中芯国际和华虹公司在2月披露2024Q4业绩情况，中芯国际Q4新增2.8万片12英寸产能，产能利用率略有下滑，华虹公司产能利用率持续处于高位 [3][13] 行业新闻 - 2月10日，比亚迪发布高阶智驾系统“天神之眼”，分为三个版本，分别搭载不同品牌 [16] - 2月24日，阿里巴巴集团CEO宣布未来三年将投入超过3800亿元用于建设云和AI硬件基础设施 [16] - 2月27日，英伟达发布2025财年第四财季报告，营收同比大幅增长78%，高于市场预期，预计2026财年第一财季营收将达到430亿美元 [16] - 2月29日，苹果宣布iPhone 16系列增加平价新成员iPhone 16e，预载iOS 18系统，配置自研首款5G基带芯片 [16] 板块跟踪 - 2月半导体行业指数涨跌幅为12.28%，跑赢沪深300指数10.37个百分点，跑赢电子指数3.51个百分点 [3][18] - 年初至今半导体行业指数涨跌幅为10.03%，跑赢沪深300指数24.35个百分点，跑赢电子指数1.84个百分点 [3][18] - 2月集成电路涨跌幅为12.81%，年初至今涨跌幅为11.07%；半导体设备近涨跌幅为13.32%，年初至今涨跌幅为9.76%；半导体材料涨跌幅为11.38%，年初至今涨跌幅为10.59% [3][20] 投资建议 - 截至2024年四季度末，主动型公募基金重仓持股对电子行业的配置占基金股票投资市值比例达到9.63%，已属超配 [3] - 受Deepseek等因素影响，电子行业指数上涨，推荐海光信息，建议关注寒武纪 [3] - 看好AI推动消费电子换机及相关终端硬件发展，推荐恒玄科技、瑞芯微、乐鑫科技、蓝思科技、立讯精密，建议关注翱捷科技、敏芯股份、歌尔股份、水晶光电 [3] - 比亚迪发布高阶智驾系统“天神之眼”，带动车载CIS需求，推荐韦尔股份，建议关注思特威 [3] - 国内半导体产业链持续突破卡脖子环节，下游晶圆代工厂扩建产能，建议关注北方华创、拓荆科技 [3] - 高端被动元件国产化进程加速，建议关注三环集团、顺络电子 [3]