报告行业投资评级 - 计算机行业评级为推荐 [6] 报告的核心观点 - 2025年政府工作报告将“人工智能 +”行动提升至国家战略高度，推动计算机行业从“技术验证”向“规模化应用”跨越，加之财政政策利好，行业预将迎来供需两侧双重驱动的良好局面 [1] 根据相关目录分别进行总结 政策导向：供需两侧双重驱动 - 供给端：新一轮技术革命带来新型基础设施建设及智能终端硬件创新周期，包括算力与数据基建、智能终端、信创生态等方面 [2] - 需求端：实施超长期特别国债，定向支持科技基建，叠加企业智能化改造需求，2025年计算机行业整体需求端将走出低谷并持续改善 [3] 2025年政府工作报告与2024年对比总结 - 战略升级：从2024年“自立自强”的技术导向转向2025年“新质生产力”的产业融合导向 [4] - 领域拓展：新增商业航天、低空经济等产业方向，并形成系统支持政策，2025年首次将平台规范纳入科技领域政策框架 [4] - 机制创新：通过科技成果单列管理、全球科技伙伴计划等制度突破，完善创新生态 [4] 计算机行业投资主线聚焦：四大核心受益赛道 - AI Agent产业链：推进“人工智能 +”行动政策催化场景爆发，2025年将是AI Agent爆发元年，未来三年复合增长率可能达60%以上，云厂商和ISV厂商将受益 [11] - 端侧AI产业链：报告提出大力发展相关智能设备，结合DeepSeek轻量化模型，端侧AI迎全新周期，建议布局占据卡位优势的公司 [11] - 高质量数据服务与处理提供商：报告强调数据相关制度，未来高质量数据集是训练高效AI模型的基础，数据价值有放大趋势，建议关注相关环节核心技术和服务提供商 [11] - 信创国产化：报告提出推动科技支出向基础研究倾斜，强化关键核心技术攻关，信创产业有望加速渗透，国产替代将在多领域加速推进 [11] 投资建议 - 建议重点关注宝信软件、润泽科技等多家公司 [11]