蜘蛛网策略介绍 - 2013年底公司基于成交持仓表数据提出股指期货CTA“蜘蛛网策略”，2015年2月简化后持续跟踪[3][10][13] - 策略交易信号计算考察每日前20大会员多单持仓增量dB、空单持仓增量dS，dB>0且dS<0看多，dB<0且dS>0看空，符号相同则无信号[3][8][13] 策略历史表现 - 2010年4月16日至2025年1月27日，3593个交易日产生信号338次，胜率56.3%，赔率1.63，累计收益238%，年化收益8.92%，最大回撤 -9.99%，收益回撤比1.48，收益波动比1.13[3][15] - 2015年2月至2025年1月27日，2449个交易日产生信号192次，胜率54.2%，赔率1.52，累计收益87.1%，年化收益6.65%，最大回撤 -9.99%，收益回撤比0.67，收益波动比0.78[15] 策略改进与拓展 - 改进方案为汇总持仓变动时只考虑成交量排名表中会员，去除假期屏蔽[4][22][23] - 改进后全历史区间产生信号482次，胜率59.3%，赔率1.24，年化收益10.32%，最大回撤 -10.59%，收益回撤比0.97，次均收益0.30%[4][25] - 用净多头持仓占比变化构造长周期择时策略，各参数组合年化收益率均超0，不乏年化超20%、收益波动比超1的组合[4][30][33] 会员行为分析 - 2018年后不同会员买卖持仓对比、交易活跃度差异大，部分会员卖单持仓多，部分会员成交持仓比超100%[5][35][36] - 单一会员“蜘蛛网”策略中，招商期货、永安期货等部分会员表现较好，但持仓偏好和交易活跃度无一致倾向[37][39][40] - 绩优会员（招商期货、永安期货等前五）信号等权合成，2018年至今年化收益26.1%，最大回撤23.0%，胜率54.1%，赔率1.18，次均收益0.16%[42] 风险提示 - 模型基于历史数据测试，市场未来可能重大改变[6][45]