报告行业投资评级 - 强于大市 [1] 报告的核心观点 - 本周101个化工品种中24个价格上涨、49个下跌、28个稳定，23.76%产品月均价环比上涨、48.51%下跌、27.72%持平 [5][8][31] - 本周国际油价下跌，WTI原油期货收盘价周跌幅3.90%、布伦特原油期货收盘价周跌幅3.85%，预计国际油价将保持中高位水平震荡 [5][32] - 本周TDI价格下跌，预计近期TDI市场或维持弱势 [5][33] - 本周制冷剂价格上涨，预计近期制冷剂价格有望持续上涨 [5][34] - 3月建议关注三四月份旺季可能涨价品种、年报季报行情、下游行业快速发展相关公司、行业龙头价值公司；中长期推荐原油、新材料、政策加持相关投资主线 [5][9] 各目录总结 本周化工行业投资观点 - 本周101个化工品种价格有涨有跌，WTI原油月均价环比下跌6.6%，NYMEX天然气月均价环比上涨2.3%，国内电池级碳酸锂价格较3月1日下降0.98% [8] 投资建议 - 截至3月7日，SW基础化工和石油石化市盈率、市净率处于不同历史分位数 [5][9] - 3月建议关注四类品种和公司，中长期推荐三条投资主线，推荐多家公司并给出3月金股 [5][9] 3月金股 中国石油 - 2024年前三季度营收同比下降1.1%、归母净利润同比增加0.7%，第三季度营收同比减少12.5%、归母净利润同比减少5.3% [10] - 2024年Q3业绩逆势提升，资产负债结构优化，上游天然气产量较快增长，成本费用管控加强，化工业务盈利提升，炼油项目转型有序推进，天然气销售业务量利齐升，预计2024 - 2026年归母净利润分别为1713.51/1825.56/1920.94亿元 [11][12][14] 安集科技 - 2024年前三季度营收同比增长46.10%、归母净利润同比提升24.46%，24Q3营收同比增长59.29%、归母净利润同比增长97.20% [16] - 24Q3业绩快速增长，下游晶圆厂稼动率回升带动抛光液需求增长，功能性湿电子化学品、电镀液及添加剂业务进展顺利，预计2024 - 2026年归母净利润分别为5.44/7.08/8.67亿元 [17][18][20] 本周关注 要闻摘录 - 2月28日，山东东明石化集团30万吨/年乙烯基聚烯烃弹性体（EPOE）项目开工，实现高端聚烯烃弹性体自主生产 [22] - 3月1日，中国能建中电工程与沈阳市康平县签署50万吨生物质绿色醇油项目合作协议，意向投资320亿元 [23] - 中国石化新兴、溱潼油田新增探明地质储量18027.49万吨，标志我国东部陆相断陷盆地诞生两个页岩油田 [23] - 3月1日，渤海钻探第二固井公司承建的朝页1H井创南方油田3项固井纪录，标志我国热带地区页岩油固井技术实现突破 [24] 公告摘录 - 多氟多子公司增资2.02亿元，芭田股份子公司拟投资多个磷矿项目，金浦钛业子公司拟出售股权 [25] - 杭氧股份拟募资不超过16.30亿元用于多个项目，兴欣新材拟受让宁波长惠6.6664%有限合伙份额 [26] - 君正集团签署24.8亿元风光制氢及绿色能源一体化一期示范项目合作协议，二期项目总投资168.8亿元 [27] - 唯科科技在马来西亚购买土地建设生产基地，杭州高新拟与太阳电缆共同投资设立公司 [28] - 南京聚隆向6名激励对象授予19.50万股限制性股票，彤程新材拟在泰国投资建设橡胶助剂生产基地 [29] - 华恒生物调整丁二酸、苹果酸项目产能，佳先股份拟745万元购买安徽英特美7.5%股权 [29][30] 本周行业表现及产品价格变化分析 - 本周101个化工品种价格有涨有跌，周均价涨幅居前和跌幅居前的品种各有5个 [5][31] - 本周国际油价下跌，美国多项关税政策生效，欧佩克及其减产同盟国将恢复产量调整，美国原油产量创新高，需求有变化，库存有增减，预计国际油价中高位震荡；NYMEX天然气期货周涨幅14.88%，美国天然气库存减少，预计价格或宽幅震荡 [5][32] 重点关注 - TDI价格下跌，供应端压力大、需求端疲软、成本面支撑不足，预计近期市场维持弱势 [5][33] - 制冷剂价格上涨，各类型制冷剂市场需求有提升，预计近期价格有望持续上涨 [5][34] 附录 - 展示纯MDI、聚合MDI、有机硅、季戊四醇的价差图 [38][39][40]