报告行业投资评级 - 看好/维持机械行业 [1] 报告的核心观点 - 2月挖机销售超预期，继续看好工程机械板块。2月挖机国内销售11640台，同比增长99.4%；出口销售7630台，同比增长12.7%。1+2月累计国内销售17045台，同比增长51.4%；出口销售14737台，同比增长7.37%。内需上挖机已走出底部，需求向好，后续政策发力、项目开工率提升叠加设备更新周期，2025年国内挖机复苏确定性强，内销同比预计继续向上。海外市场从去年8月起挖机月度出口销量同比重回正增长通道，今年欧美需求有望好转，外部需求环境好于去年，国产品牌海外份额将提升，出口有望取得更好表现。2025年挖机国内外复苏趋势延续，看好国内外需求共振，出口端利润率高，各主机厂业绩释放预期强 [5][13] 根据相关目录分别进行总结 行业观点及投资建议 - 周核心观点为2月挖机销售超预期，继续看好工程机械板块，看好国内外需求共振，各主机厂业绩释放预期强 [13] 行业重点新闻 - 工程机械：2025年2月销售各类挖掘机19270台，同比增长52.8%，其中国内销量11640台，同比增长99.4%，出口量7630台，同比增长12.7%；1 - 2月共销售挖掘机31782台，同比增长27.2%。2月销售电动挖掘机19台 [14] - 工程机械：2025年2月销售各类装载机8730台，同比增长34.4%，其中国内销量4505台，同比增长63%，出口量4225台，同比增长13.2%；1 - 2月共销售各类装载机16650台，同比增长16.5%。2月销售电动装载机1327台 [15][16] - 工程机械：国务院新闻办发布会介绍交通发展情况，2025年将谋划启动或推进实施一批重大工程项目，包括20个左右重大工程包、40个左右单体重大项目，2024年交通固定资产投资约3.8万亿元 [17] - 工程机械：2025年2月工程机械主要产品月平均工作时长为46.4小时，同比增长70.3%，环比下降20.7%；月开工率为44.6%，同比增加12.3个百分点，环比下降6.22个百分点 [19] - 机器人：3月5日成都市机器人产业协会成立，协会汇集51家会员企业，将开展走访调研等工作，成都下一步将开展重点产品打造等工作 [20] - 机器人：深圳印发《深圳市具身智能机器人技术创新与产业发展行动计划（2025 - 2027年）》，到2027年要在多方面取得突破，实现多项产业目标 [21][23] - 机器人：MWC 2025世界移动通信大会上，中国移动、华为、乐聚联合发布全球首款搭载5G - A技术的人形机器人，该技术为人形机器人多场景应用提供技术基石 [24] - 锂电设备：莱斯大学研究团队开发出突破性锂提取方法，展示了近乎完美的锂选择性 [25] - 半导体设备：武汉东湖综保区先导稀材项目预计3月中旬全部封顶，年底前完成设备安装并交付投产，项目总投资120亿元，投产后将年产高端化合物半导体衬底材料数十万片 [26] - 半导体设备：传感器集成电路供应商Allegro Microsystems吸引安森美半导体收购兴趣，Allegro未表明是否接受出售 [27] - 光伏设备：3月6日海天股份拟以5.02亿元收购德国贺利氏集团旗下光伏银浆事业部，交易预计2025年上半年完成，旨在打造第二业绩增长极 [28][30] 重点公司公告 经营活动相关 - 海能技术：2025年3月6日与西安交通大学签订共建研究院合作协议，进行细胞膜色谱智能分析仪器等方面科技开发和成果转化合作 [31] - 华宏科技：全资子公司鑫泰科技及其下属子公司与北方稀土签署《镨钕类产品采购2025年度合作协议》，锁定未来11个月稀土氧化物供货量 [31] - 福能东方：全资子公司福能大数据与广州烽云等签订业务合作合同，由广州烽云承包经营福能大数据产业园A座IDC机房及配套设备，合作期限2025年1月1日至2028年12月31日，承包费用2314万元/年 [32][34] - 天永智能：收到一拖（洛阳）柴油机有限公司非道路国五柴油机产业化项目装配线改造项目中标通知书，中标价7100万元 [34] - 博实股份：与内蒙古博源银根化工有限公司签订商务合同，合同金额8846万元，标的为包装码垛成套装备，预计对2025或2026年度业绩有积极影响 [34] - 中国船舶：全资子公司江南造船联合中国船舶工业贸易有限公司与某船东签订18000TEULNG双燃料集装箱船建造合同，合同金额180 - 190亿元，订单2028 - 2029年交付 [35] - 津荣天宇：2025年3月6日召开董事会会议，审议通过聘任褚凝为公司证券事务代表的议案 [36] - 东贝集团：2025年3月6日召开董事会会议，审议通过投资建设高端变频数智化制造基地项目的议案，子公司拟投资约20亿元，一期项目投资5.81亿元 [38] 资本运作相关 - 佰奥智能：发布2025年限制性股票激励计划草案，拟授予限制性股票总量35.8715万股，占股本总额0.56%，授予价格25.15元/股，激励对象80人，约占职工人数7.65% [39] - 赢合科技：2025年1月23日审议通过回购公司股份方案，拟用于员工股权激励，回购资金总额1 - 2亿元，回购价格不超过28.94元/股。2月28日首次实施股份回购，回购股份980000股，占总股本0.15%，成交总金额20375338元 [40] 板块行情回顾 - 本期（3月3日 - 3月7日），沪深300上涨1.4%，机械板块上涨4.7%，在所有一级行业中排名5。细分行业中基础件涨幅最大，上涨9.1%；光伏设备跌幅最大，下跌2.1% [4][41]