报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 - 一脉阳光全方位影像服务满足分级诊疗需求，通过多元化服务提高专业能力及设备利用率 [3] - 一脉阳光拥有高效、规范的运营管理体系，支撑影像中心快速复制和拓展 [4] - 一脉阳光在中国第三方医学影像服务行业处于领先地位，第三方医学影像中心市场增长潜力大，稳健增长 [5] 根据相关目录分别进行总结 公司概况 - 简介与历史沿革：一脉阳光是中国第三方医学影像行业开拓者和先行者，影像服务网点超97个，高端先进影像设备超200个，主执业放射医生超200名，日均检查量超20,000宗；2014年10月集团成立，历经初创期、启动期、发展期，于2024年6月在香港交易所主板上市 [9] - 产品矩阵 - 影像中心服务：经营自有及合作影像中心，提供影像检查、诊断及运营管理服务，已覆盖中国17个省份及59个县级行政区，共设立及管理97间影像中心；2023年互联网医院产生收入达380万元 [12] - 影像解决方案服务：将运营影像中心积累的核心能力转化为模块化解决方案，提供给其他医疗机构；2023年从影像解决方案服务取得2.8亿元总收入，占总收入约30.0% [13][15] - 一脉云服务：一脉云平台助力医疗机构提升服务能力，满足医学影像信息化需求；截至2024年6月，取得92项软件著作权及两项有关一脉云平台医疗器械注册证，并有四个发明专利申请待审查 [17][18] - 财务概况 - 营收情况：2021 - 2023年营收复合增速25.3%，2024年上半年实现营收4.1亿元，同比下降21.9%，但主营收入环比增长3.7%；影像中心服务为核心业务，2024年上半年实现3.2亿元，占比提升至77.1%；一脉云服务2024年上半年收入同比增长达123.3%，达到960万元 [21][22] 行业发展情况 - 医学影像服务：中国医学影像设备资源相较于日本和美国显著不足，装机量远低于发达国家水平；医学影像服务主要类别价格受省级医疗保障局监管，过去几年保持稳定，地区间价格差异不明显 [29][31] - 第三方医学影像中心：2018 - 2023年市场规模由8亿元增加至29亿元，年复合增速达29.4%，预计2026年增至68亿元，2030年达到186亿元；未来将持续扩张，呈现横向整合、专病化、高端化、个性化等趋势 [34] - 医学影像设备解决方案 - 市场概况：助力医疗机构升级设备、提升效能与诊断准确性，中国市场参与者众多且竞争激烈，未来智能化、远程化趋势明显 [36] - 市场规模：2018 - 2023年市场规模由791亿元增加至1,095亿元，年复合增速达6.7%，预计2026年增至1,432亿元，2030年达到1,900亿元；受老龄化、慢性病、分级诊疗推动，国产替代进口趋势明显，智能化、远程化、多模态融合成未来发展方向 [42] 企业优势与战略 - 业务规模：一脉阳光是中国最大的专门从事医学影像服务的专科医疗集团，在中国医学影像市场中处于有利地位；截至2024年6月，拥有32个有效的第三方医学影像中心许可证，位列第一 [47][48]