报告行业投资评级 - 维持对银行业“推荐”评级 [1] 报告的核心观点 - 全国两会召开，宏观政策更加积极有为，银行基本面和估值改善可期，经济主题记者会释放政策信号，金融五篇大文章制度体系完善，继续看好银行板块配置价值 [5] 根据相关目录分别进行总结 最新研究观点 本周关注 - 《政府工作报告》发布，稳增长延续利好银行经营环境，宏观政策积极使银行基本面积累积极因素，防范化解重点领域风险助资产质量优化，五篇大文章和央国企改革受关注加速信贷结构优化和估值重塑 [8][9][10][11] - 两会经济主题记者会释放政策信号，财政积极使银行短期信贷受益，货币总量宽松、结构优化、传导畅通，金融支持科创力度加大，财政金融协同贴息刺激消费，重点领域风险化解成效良好 [12][13][14][15] - 国务院办公厅发布指导意见健全五篇大文章制度体系，明确发展目标，抓住重点领域着力点，从金融机构服务能力和政策引导维度推进工作落地，预计银行信贷向重点领域倾斜 [15][16][17][18] 一周行情走势 - A股银行板块本周涨1.13%，沪深300指数涨1.39%，国有行跌0.47%，股份行涨2.19%，城商行涨1.27%，农商行跌0.11%；H股恒生内地银行指数涨2.91%，恒生指数涨5.62% [19] - 本周26家银行上涨，齐鲁银行、招商银行等涨幅居前，渝农商行、紫金银行等下跌较多 [19] 板块及上市公司估值情况 - 截至3月7日，银行板块市净率0.65倍，相对全部A股折价40.37%，股息率6.52%，在全行业中位列第2 [30] - 列示42家上市银行业绩和估值情况，2024年1 - 9月上市银行营业收入同比降1.05%，净利润同比增1.43%，目前上市银行市净率均值0.61倍 [35] 投资建议 - 宏观政策积极，银行基本面积极因素积累，市值管理重塑估值，中长期资金入市利好行情，维持推荐评级，推荐工商银行、建设银行等个股 [38] 附录 银行相关业务指标 - 展示流动性与利率、社融信贷、银行理财相关数据图表，如公开市场操作、MLF净投放、社融存量等数据 [45][62][76] 监管与政策 - 金融监管总局扩大金融资产投资公司股权投资范围，拓宽试点资金来源 [78] - 国务院办公厅印发意见推动金融五篇大文章发展，明确目标、重点领域和政策措施 [78][80] - 政府工作报告提出经济目标和宏观政策导向，财政政策积极，货币政策适度宽松 [80] - 国家金融监督管理总局放宽科技企业并购贷款条件，明确试点城市 [80] - 两会经济主题记者会提及财政、货币、科创、消费、化险等方面政策 [80][81] 上市公司公告 - 多家银行发布董事会秘书任职资格核准、债券发行、股东权益变动、股息发放、高管任职等公告 [83][84]