报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 光伏主产行业排产增长，市场向龙头集中，新技术应用推进，产业链上游去库后或涨价 [3][9] - 玻璃行业价格短期有上调空间，长期平稳向上，底部已过 [14][15][18] - 风机零部件价格向好，海上风电受重视，欧洲市场有发展潜力 [19][20] 根据相关目录分别进行总结 光伏主产行业 - 过去半月排产显著增长，三月较二月环比增长超 35%，部分公司增幅突出，整体排产达 54 - 55GW [3] - 组件市场竞争格局优化，CR5 市占率从 2 月 55%升至近 65%，CR10 超 80%，二三线企业在分布式领域竞争，行业出清趋势未变 [2][5] - 产业链下游组件和电子产品价格上涨，硅料供应 10 万吨，硅片排产 50GW，电池片和组件排产超 55GW，堵点在硅片环节 [2][6] - 新技术关注无银化和铜电镀，聚合和帝科提出无银化方案，国电投、通威推进 HJT 加铜电镀相关项目 [7] - 未来向龙头集中，新技术应用推进，上游去库带动产业链涨价，无银化等技术降本增效 [9] - 今年关注无银化和少银化趋势，BC 电池在地面电站应用推进，热场和石英领域格局优化 [10] - 政府工作报告提及少，国内需求抢装后或冷静，海外需求有超预期增长可能 [11][12] 玻璃行业 - 国内有效产能约 89,340 吨日熔量，海内外总计不到 10 万吨，单月供给 45 - 48GW，今年预计达 11.5 万吨 [13] - 当前价格 13.5 - 14 元，四月或上调 0.5 元，因二线企业亏损、供给低、库存消耗和成本上涨 [14] - 长期价格预计 14 - 14.5 元，库存耗尽后若无需求承接将稳定，合理预期 16 - 17 元 [15] - 龙头企业净利润回正，二线企业亏损，未来产能调整，保证头部盈利 [16] - 今年整体预期平稳，下半年海外需求波动或刺激涨价，长期价格向上 [17][18] 风机零部件及海上风电 - 今年风机零部件价格向好，涨幅 5% - 10%，由底部修复、直接提价和大兆瓦溢价叠加所致，明年或小幅松动 [19] - 政府工作报告首次提出发展海上风电，代表重视，预计今年起有明显增长 [20] - 欧洲建设周期比国内久，推进速度略缓，2024 - 2030 年装机加速，2022 - 2024 年合计释放 43GW 资源 [21][22] - 2030 年前需求集中在德、英、荷等六国，覆盖 90%以上后续需求 [23] - 推荐关注风机基础环节，推荐大力重工，其欧洲市场份额接近海外头部，今年业绩增长确定性强 [24][25]