核心观点 - 上周科创板上涨4.33%，整体交易活跃度有所下降，大部分行业上涨，继续围绕AI产业链三条主线布局科创行情，本周中创股份解禁比例较大，上周新增并购事件5条，主题基金整体表现强于指数基金产品 [3] 科创板动态及展望 上周市场回顾 - 上周科创板整体交易活跃度下降，日均成交额约1516.86亿元，较前一周的1894.47亿元下降，整体成交额为7584.32亿元，成交量为195.65亿股 [3][6] - 截至2025年3月7日，科创板上市公司总数为585家，总市值为83335.67亿元 [3][6] - 科创板平均换手率为16.61%，低于北交所、创业板，涨跌幅弱于北交所，上涨4.33%，高于沪深主板、创业板，整体PE（TTM）为52.61，高于其他三大板块 [3][7] - 2020年以来，科创板日成交金额总体波动上升，换手率水平波动下降，2024年9月24日起日成交金额急剧放大，2025年初热度有所回升 [8] - 2020 - 2023年底，科创板融资融券余额整体呈上升趋势，2024年2 - 9月下降明显，自9月24日起大幅回升，截至2025年3月7日，融资融券余额为1611.87亿元，与前一周同期基本持平 [12] - 上周科创板绝大部分行业上涨，国防军工行业周涨幅最大（+9.76%），美容护理行业跌幅最大（-0.80%），部分行业表现受个股影响较大 [15][16] - 按科创板一级子行业分类，电子行业平均PE最高，为94.75倍，农林牧渔行业最低，为14.83倍，超半数行业平均PE高于A股同行业 [19] - 科创板585家上市公司中，致远互联（+51.43%）涨幅领先，优刻得（-13.17%）跌幅最大，优刻得（19.13%）换手率最高，寒武纪（64.25亿元）交易额最高 [23] 不同指数对比 - 2020年7月至今，与沪深300、上证指数、创业板指及纳斯达克指数相比，科创50跌幅最大，2022年8月至2024年9月呈持续下跌趋势，自2024年9月24日以来均大幅上涨 [31] - 2021年1月至2024年9月，科创板、科创50、创业板指数的PE震荡走低，沪深300和上证指数PE相对稳定，纳斯达克指数PE先降后升，目前科创50 PE略高于科创板整体，自2024年9月24日以来各指数PE均大幅提升，科创板整体PE高于纳斯达克指数较多 [32][33] - 截至2025年3月7日，科创板整体PE约为52.61倍，较前一周上升，科创50的PE约为59.21，两者估值差为6.60，较上周（7.42）缩小，上证指数市盈率为12.70倍，沪深300为12.12倍，均较前一周上升，纳斯达克指数市盈率为28.64倍，较前一周下降，创业板指市盈率为33.63倍，较前一周上升 [33] 板块要闻 - 本周2家拟科创板IPO企业更新进展，汉邦科技、影石创新IPO均处于注册生效阶段，汉邦科技预计2025年第一季营收1.45 - 1.62亿元，同比增长5.13% - 17.53%，净利为840 - 1410万元，同比增长46.60% - 146.08%，其存货和应收账款相关风险引起交易所重点关注 [36][39] - 2024年科创板整体营业收入增速-0.9%，营业利润累计增速-36.1%，归母净利润同比降幅-40.5%，65.8%的企业营业收入正增长，46.5%的归母净利润增速正增长，大市值企业盈利相对较好，后续政策支持加码等因素下，业绩有望低位修复 [40] - 3月5日，9家公募旗下9只科创综指ETF正式上市，上市交易总份额达126.02亿份，逾12万持有人迎来上市，上市当日大体微涨，总成交额29.83亿元，3只产品换手率超30%，权益仓位均在9成以上，后续将有更多资金流入科创板市场，投资生态将进一步丰富完善 [41][42][43] - 截至目前，科创板116家集成电路公司已全部披露2024年业绩数据，近9成实现营业收入正增长，芯片设计领域企业盈利能力快速恢复，半导体设备公司延续良好景气度，2025年半导体市场有望两位数增长 [46] - 深圳发布《加快推进AI终端产业发展行动计划（2025 - 2026年）》，目标到2026年，全市人工智能终端产业规模达8000亿元以上、力争1万亿元，集聚不少于10家现象级企业，产品产量突破1.5亿台，推出50款以上爆款产品，打造60个以上典型应用场景 [3][47] 科创板相关基金与指数表现 - 上周科创板关联的主题基金与指数基金表现分化，科创50周涨跌幅为4.26%，科创100周涨跌幅为4.11%，指数基金产品大部分上涨，易方达上证科创板100增强策略ETF涨幅最大（+4.54%），主题基金整体表现强于指数基金产品，广发科技创新A涨幅最大（+9.55%） [57] 本周关注 科创板本周解禁个股情况 - 本周中创股份的解禁比例较大 [3] 科创板本周新股申购情况 - 文档未提及相关内容 注册进度更新 - 本周汉邦科技、影石创新IPO均处于注册生效阶段 [36]