报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 - 2024年中国生命科学与医疗保健（LSHC）行业业绩超2023年但低于预期，2025年行业对中国业务持乐观态度，不过市场竞争加剧、监管和技术影响变化使企业需调整战略以适应新环境 [13][26] - 行业需关注价值主张、ESG因素、人才竞争等方面，同时在投资策略上更注重ROI评估和创新资产引进 [34][38][83] 根据相关目录分别进行总结 框架 - 调查于2025年1月开展，2月7日结束，涉及125家中国LSHC行业运营商和投资者 [4] - 公司类型分布为外商独资企业（WOFE）占56%、合资企业（JV）占11%、民营企业（POE）占25%、国有企业（SOE）占8% [5] - 高级别分布为董事长/CEO占23%、C级高管占42%、其他管理团队占34% [6] - 行业部门分布为生物制药占74%、医疗技术占4%、经销商占18%、医疗服务占4% [7] - 中国营收规模分布为超50亿人民币占46%、10 - 50亿人民币占23%、1 - 10亿人民币占15%、低于1亿人民币占16% [9] 中国LSHC展望与考量 业务表现 - 2024年中国业务业绩超2023年但低于预期，多数受访者（54%）业务超2023年，仅26%超计划，40%未达计划 [13][16] - 2025年更多利益相关者对中国业务持乐观态度，本地企业更有雄心，仅6%持负面看法 [26][29] 影响因素 - 整体经济价值周期是关键因素，“走出去”受关注，定价和新产品推出是主要影响因素，医院准入对外国和生命科学公司更关键 [17][21] - 本地国有企业和民营企业优先考虑外部业务发展举措，外国企业寻求本地资产 [21] 商业举措和政府事务 - 营销与销售团队调整、政府事务重要性增加、研发资源分配和供应链安排调整是主要变化 [23] - 优化营销与销售团队是重点，政府事务团队能力对外国和大型企业重要性增加，研发资源重要性对外国企业略有降低 [25] 市场情绪 - 中国市场重要性仍被认可，但不再是全球市场中“最受青睐”的，外国公司投资中国内部竞争加剧，本地企业资源受限更谨慎 [33] 战略举措 - 产品组合是战略重点，本地企业和C级高管重视创新资产开发，大型和外国企业优先考虑数据基础设施本地化，特殊区域特权对外国企业利用率下降 [37] - 应增加对ESG因素的重视，特别是可量化的“E”方面，近40%受访者成立内部团队，外国企业倾向利用全球目标调整本地环境 [42] 新监管和技术影响 市场情绪 - 近一半受访者认为2024年中国监管框架约束增加，大型和本地企业更明显，20%外国企业认为框架放宽 [49] 业务表现 - 数据隐私和出口限制影响持续演变，近一半受访者表示规则增加运营成本，研发和临床试验影响从11%增至16%，中国特定解决方案提及率从15%增至25% [53] 战略举措 - 数字人才战略受关注，IT和数据预算稳定，外国企业优先确保本地合规框架，“中国本地”解决方案需求从24%增至30% [57] - 创新和市场准入仍是重点，大型公司、外国企业和生命科学公司更关注，多数人认为市场准入将加速，AI和智能技术影响全价值链 [61] 业务投资策略新变化 战略举措 - 76%受访者部署新渠道投资，去年多数选择合作模式，今年降至46%，35%外国企业未增加新渠道投资 [65] - 约三分之二受访者增加研发本地化投资，临床试验和研究开发投资略高，超三分之二受访者增加供应链本地化投资，商业能力受影响最大 [68] 影响因素 - 市场规模是首要考虑因素，定价和政府举措对C级高管是第二优先，本地企业关注政府激励政策，“中国到全球”趋势使本地企业减少对国内竞争关注 [72] 战略举措 - 多数受访者对增加投资持谨慎态度，投资意愿从42%降至36%，并购和合作意愿上升，本地企业寻求新资产和合作伙伴 [81] - 利益相关者更关注投资ROI评估，战略市场和管道选择受政府政策影响，外国企业重视数字技术，本地企业仍以研发投资为主 [86] 总结见解 2024年回顾 - 中国创新环境受国家政策支持，医疗支付改革取得进展，监管和合规加强，本地创新资产海外授权增加，融资交易数量下降但价值上升，本地药企临床试验增加 [90] 2025年展望 - 需制定精确价值主张，采用高效商业模式，监管环境更严格，中国市场仍具吸引力，本地创新解决方案受青睐 [91] - 需探索新价值创造方法，采用灵活合作模式，重新评估市场战略，利用本地智能技术能力 [92] 附录 过往预测回顾 - 2020 - 2024年在政策与监管框架、市场情绪、创新与技术投资、运营举措等方面有不同趋势和重点 [98] 调查受访者概况 - “大型公司”86家，2024年营收超10亿人民币，涵盖不同公司类型、职能类型、行业部门和员工数量 [100][101] 平均权重得分计算 - 基于答案排名权重计算平均得分，排名越高权重越高，得分越高表示主题对受访者越重要 [102]