报告行业投资评级 - 看好非银金融行业，认为非银板块存在业绩与估值双升机会 [1] 报告的核心观点 - 券商板块本周表现良好，市场情绪回暖、交投活跃度提升，东方财富业绩释放，券商定增松绑，自营配置股债平衡趋势确立，监管改革为券商展业塑造良好环境，推荐关注并购重组和业绩弹性两条投资主线 [2] - 保险板块本周收涨，受益于促消费及适度宽松货币政策、高 beta 属性和长端利率上行，下周中资险企步入年报披露期，建议关注分红表现及市值管理举措，持续推荐部分险企 [2] 根据相关目录分别进行总结 市场回顾 市场表现 - 本周沪深 300 指数涨 1.59%，非银指数涨 3.15%，券商、保险、多元金融分别涨 2.86%、4.29%和 1.24% [5] - 保险板块 A 股和 H 股部分个股有不同涨幅，券商板块涨幅前 5 为中国银河、信达证券等，无个股下跌 [7] 非银行业重要数据 - 保险行业：10 年期国债和国开债到期收益率、期限利差、企业债信用利差有相应变化，沪深 300 指数和恒生中国企业指数本周及年初以来有涨跌幅变化，中债总全价等指数本周及年初以来有涨跌幅变化 [10] - 券商行业：本周沪深北日均股票成交额环比下降，2025 年至今同比上升，3 月至今环比下降；融资融券余额较 2024 年底上升，2025 年至今日均余额较 2024 年全年日均余额上升；市场质押股数、市值及大股东质押股数、市值等有相应数据 [13] 非银行业资讯及个股重点公告 非银行业资讯 - 证监会发布上市公司破产重整监管指引，沪深交易所同步修订相关自律监管指引 [14] - 央行党委强调实施适度宽松货币政策，择机降准降息，支持资本市场等发展 [15] - 上交所发布行动方案，推动要素资源向多领域集聚，支持科技型企业发行上市等 [16] - 中证协就《证券公司债券投资顾问业务管理规则》征求意见 [18] - 国内证券行业迎来新一轮高管变动潮 [19] - 港交所新增泰国证券交易所为认可证券交易所 [20] 个股重点公告 - 国泰君安与海通证券合并重组后新公司名称确定，相关人员任职安排明确 [21] - 中国人寿与新华保险出资的鸿鹄基金已投资落地，二期获批 [22] - 东方财富披露 2024 年年报，营收和归母净利润有增长 [23] - 中国太保披露保费数据，子公司保费收入有同比增长 [26] - 方正证券披露业绩快报及出售瑞信证券股权进展 [28] - 天风证券定增申请获上交所受理 [27] - 中信建投选举刘成先生为董事长 [27] - 越秀资本发布 2025 年度核心人员持股计划草案 [28] - 新华保险披露保费数据，累计原保险保费收入同比增长 [30] - 国联民生股东股份被司法冻结，发行股份购买资产新增股份登记完成 [31] - 南华期货披露 2024 年年报，营收下降，净利润上升 [32]