报告行业投资评级 - 看好/维持 [1] 报告的核心观点 - 近期人形机器人产业催化不断，技术有望快速迭代，量产渐进，应重视产业链机遇 [4][13] 根据相关目录分别进行总结 行业观点及投资建议 - 近期人形机器人产业催化不断，包括马斯克称“星舰”明年年底携“擎天柱”前往火星、智元发布通用具身基座大模型 GO - 1 及新品灵犀 X2、越疆发布人形机器人 Dobot Atom 等，且政策端支持力度加码，2025 年两会政府工作报告首提具身智能，列为新一代智能终端发展重点 [4][13] 行业重点新闻 - 工程机械：2025 年 1 月塔机租赁行业景气指数因春节假期，台天利用率和最大起重力矩利用率较上月低 11.3 和 11.1 个百分点，低于去年同期 5.6 和 7.3 点，租赁价格指数为 426.5 点，低于去年同期 225.4 点，2 月利用率指数大概率低于 1 月，租赁价格指数略高于 1 月 [14] - 工程机械：徐工 SQS250 随车起重机批量发车助力“一带一路”沿线基建，该产品性能卓越、质量可靠，徐工产品已出口覆盖沿线 95% 的国家和地区 [15][17] - 机器人：优必选联合北京人形机器人创新中心发布售价 29.9 万元的“天工行者”科研机器人，今年 Q2 交付，具备 6 高特性，搭载通用具身智能平台，适合科研场景 [18] - 机器人：智元机器人 3 月 11 日发布灵犀 X2，具备运动、交互、作业三智能能力，技术有突破，人机互动自然度和沉浸感达新高度 [19][20] - 机器人：海尔集团周云杰称养老机器人全面进入家庭还需几年，要攻克安全与隐私挑战，目前海尔在清洁类机器人领域有突破，我国牵头制定的养老机器人国际标准发布 [21] - 锂电设备：欧盟投资生产新电动汽车电池，挪威科技基金会协调的项目对先进电池材料和组件试验，电池阴极采用不含钴的 IntelLiGent 材料 LNMO，对环境影响小 [23] - 锂电设备：2 月全国乘用车零售 138.6 万辆，同比增长 26%，环比下降 22.8%，1 - 2 月累计零售 317.9 万辆，同比增长 1.2%，新能源渗透率节后逐周提升，预计 3 月销量保持较强增长 [24][26] - 半导体设备：欧洲九国签署协议成立“半导体联盟”，主攻技术主权、供应链韧性、创新竞争力三大核心方向，但面临成员国利益博弈、资金与人才短缺等挑战 [27] - 半导体设备：腾讯预计向英伟达采购数十亿元规模的 H20 芯片，或为应对微信接入 DeepSeek 的需求 [28] - 光伏设备：国家能源集团成立注册资本 10 亿元的国能哈密集成创新新能源有限公司，集团在光伏领域投资与项目布局有国内大基地建设、海外市场、技术创新与产业链延伸三大特点，预计 2025 年可再生能源装机占比提至 45%，光伏业务年均投资增速 15%以上 [29][31] 重点公司公告 经营活动相关 - 光智科技 2024 年实现营业收入 14.55 亿元，同比增长 43.82%，归母净利润 12.26 百万元，同比增长 105.09% [32] - 万通液压 2024 年实现营业收入 6.29 亿元，同比下降 5.99%，归母净利润 1.09 亿元，同比增长 37.02% [32] - 五洲新春与杭州新剑签订《战略合作框架协议》，有助于在人工智能硬件领域拓展，对 2025 年经营业绩无重大影响 [33] - 万通液压与青岛盘古智能制造股份有限公司签署《战略合作协议》，围绕多维度深化合作 [33] - 宝塔实业全资子公司西北轴承中标 2024 年第四批货车滚动轴承联合采购项目 A3 标段，中标数量 20,760 套，中标金额 28,960,200 元 [34] - 奥特维取得“华润微电子有限公司铝线键合机采购项目”中标通知书，中标金额约 0.40 亿元，对 2026 年经营业绩有积极影响 [34] - 巨力索具沙特分公司签订沙特法赫德国王体育场分包合同，合同金额折合人民币约 114,675,119.91 元，为开拓“一带一路”沿线市场奠定基础 [35] - 远东传动以 20 万美元在香港投资设立全资子公司中远动力科技有限公司，拓展海外市场业务 [36] 资本运作相关 - 新锦动力发布 2025 年限制性股票激励计划草案，拟授予权益不超过 5,737.50 万股，占股本总额 7.91% [37] - 泰林生物拟使用 2000 - 4000 万元回购公司股份用于员工持股计划，回购价格不超过 27.56 元/股 [38] 板块行情回顾 - 3 月 10 日 - 3 月 14 日，沪深 300 上涨 1.6%，机械板块上涨 0.1%，在所有一级行业中排名 28，细分行业中油气装备涨幅最大，上涨 5.1%，半导体设备跌幅最大，下跌 4.3% [3][39]