行业整体情况 - 2月全行业景气指数继续回升，景气改善方向包括中游制造、内需消费、部分周期品、地产链及独立景气周期的面板和医药[1][14] 中游制造 - 1 - 2月挖掘机销量同比+27.2%，24年12月叉车销量同比+11.7%、出口额同比+15.0%[25][27] - 24年12月工业机器人产量同比+36.7%，自动化设备出口额同比+14.8%[32] - 1月美国石油和天然气开采指数同比-1.9%，24年12月电梯产量同比-5.4%、大中型拖拉机产量同比-14.0%、农业机械出口额同比+51.2%[39] - 2月军工级海绵钛价格同比-6.7%，3Q24航空装备合同负债+预收账款同比降幅收窄[47][49] - 24年12月光伏新增装机量同比+28.7%，2月硅料、EVA树脂价格回升，下旬组件价格指数开始回升[57] - 24年12月动力电池装车量同比+57.4%，2月中游三元前驱体、6F、DMC、铜箔价格回升[68] 内需消费 - 1 - 2月乘用车销量同比+14.4%，2月天然橡胶价格回升，3月第二周半钢胎开工率环比回升至83.0%[84][87] - 24年12月乳制品产量同比-1.9%，2月牛奶零售价同比-1.0%[91] - 2月电影票房收入同比大幅回升至+85.3%，2025年春节档票房和观影人次创历史新高[94] 部分周期品 - 2月COMEX金价同比继续上行，中国央行连续3个月增持黄金[4] - 2月稀土价格指数回升，下游机器人、低空经济需求增长强劲[4] - 2月部分化工品如PVC - 管材、尿素、农化制品等价格同比/价差改善[4] 地产链 - 2月30大中城市商品房成交面积同比+32%，1月家居卖场销售额同比转正，2月建筑业PMI连续2个月回升[4] 独立景气周期 - 1月台股面板营收、面板出货量同比增速回升，2月大尺寸液晶电视面板价格回升[5] - 24Q4全球医疗健康领域投融资额同比再度转正，今年1月投融资额同环比均回升[5]