报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 国家金融监督管理总局、中国人民银行联合发布《银行业保险业绿色金融高质量发展实施方案》，引导银行业加快发展碳金融，助力实现双碳目标，主要从支持碳市场建设、围绕碳账户创新金融服务、推进气候投融资三方面开展工作 [2][7][8] 根据相关目录分别进行总结 一、多措并举支持碳市场建设，做大碳金融助力实现双碳目标 - 国家金融监督管理总局相关意见提出聚焦“双碳”目标健全绿色金融体系，《银行业保险业绿色金融高质量发展实施方案》首要任务是加强重点领域金融支持，包括支持碳市场建设，碳排放权交易可推动企业减碳和能源结构调整 [8] - 《方案》提出多项支持碳市场建设措施，银行保险机构要支持碳交易市场建设、完善配套金融服务、开展碳金融业务，通过运用涉碳数据、加强项目对接、支持低碳技术开发为碳市场建设作贡献 [9] - 碳账户体系建设是发展碳金融基础工作，《方案》鼓励银行保险机构运用涉碳数据拓展绿色金融服务场景，其建设和涉碳数据运用是碳排放权交易机制前提，为气候投融资提供指引和收益参照 [9] 二、围绕碳账户创新多元金融服务，提高涉碳数据开发利用程度 - 碳账户成为金融定价依据之一，银行企业碳账户是授信参考因素，个人碳账户是贷款利率定价参考因素，《方案》鼓励银行保险机构运用涉碳数据拓展绿色金融服务场景，提高涉碳数据开发利用程度推动碳普惠机制落地 [10] - 青海省银行机构探索企业碳账户开发利用模式，人民银行青海省分行引导金融机构创新金融产品，对减排成效显著企业给予差异化优惠支持 [10] - 民生银行推出“民生碳e贷”，将“碳评价”纳入授信体系，实现企业节能减排与银行绿色金融业务创新“双赢” [11] - 银行推出的个人碳账户交易属性更强，多数银行开发利用集中在积分商城权益、信用卡额度层面，将个人碳积分纳入小额普惠贷款授信标准是主流做法 [11] - 浙江衢州衢江农村商业银行将个人碳账户积分与信贷业务结合，推出“点碳成金贷”，根据碳积分等级提供差异化优惠政策 [12][13] 三、加强项目对接、创新金融服务，从“减缓”和“适应”两方面推进气候投融资 - 气候投融资是绿色金融重要组成部分，支持范围包括减缓和适应两方面，减缓气候变化有调整产业结构等五条途径，提高适应能力要提高重点领域适应能力和加强基础能力建设 [14] - 《方案》引导金融机构做好气候投融资项目对接，强化金融服务，甘肃省出台气候投融资政策制度，建成项目库，农业发展银行甘肃省分行对光伏发电项目投放9.8亿元贷款，“搭建产融对接平台+运用货币政策工具”是项目落地路径之一 [15] - 为低碳技术提供资金支持可减缓气候变化，碳捕集、封存及再利用技术可减少碳排放，应用于高碳行业，其项目融资有四种方式，银行授信依赖碳减排效益测算方法完善 [16] - 发展气候适应型农业是气候投融资热点领域，银行信贷支持高标准农田建设，农业发展银行创新信贷产品和模式，支持相关项目提升气候适应能力 [17]