业绩总结 - 2024年1 - 9月，公司营业收入18,108.27万元，扣非后孰低的归母净利润 - 6,104.85万元[5] - 截至2024年9月30日，公司归母净资产为1,489.92万元[5] - 2023年及2024年1 - 9月恒力重工经营活动现金流量净额为负，分别为 - 34,562.36万元及 - 209,719.04万元[8] - 2024年四季度，恒力重工经营活动现金流净额转正，达5,195.29万元[9] - 2024 - 2027年预测营业收入分别为549,642.76万元、1,448,693.81万元、1,958,475.59万元、2,620,004.02万元[77] 用户数据 - 截至2025年1月15日，公司已签订订单等合计156艘，订单金额约137.14亿美元[69] - 截至2025年1月15日，已签约订单和已签约附选择权订单合计109艘，金额100.44亿美元[69] - 截至2025年1月15日，准备签约或多轮报价阶段的已排产订单47艘，订单金额约36.7亿美元[70] 未来展望 - 预计2024至2034年船舶投资需求总额达2.3万亿美元，新造船投资需求约1.7万亿美元[34] - 全球造船业需求量从2023年的4732万CGT增至2030年的7339万CGT，复合增长率6.47％[64] - 全球造船业供给量从2023年的4090万CGT增至2030年的6200万CGT，复合增长率6.12％[64] 新产品和新技术研发 - 公司将开展27,000 TEU集装箱船的研发设计工作[57] - 公司未来重点进行LNG、VLEC等高技术难度、高附加值船舶的研发工作[54] - 公司研发部门致力于对已具备建造能力船型的生产工艺进行升级改良[61] 市场扩张和并购 - 2018年10月，恒力集团受让上市公司29.91%股份取得控制权[5] - 恒力重工造船业务资产2022年通过拍卖STX破产资产而来，目前已正常运营[36] 其他新策略 - 两个募投项目总投资额874,345.74万元，拟募资400,000.00万元[12] - 本次交易拟募集配套资金总额不超过50亿元，40亿用于项目建设，10亿偿还金融机构债务[27] - 募投项目建成后可使钢材智能堆场作业效率提升10%，钢板位置准确性达100%[45] - 募投项目优化厂区布局，将传统推进式生产改为精益拉动式生产[40] - 公司募投项目建设绿色化、高端化、智能化船舶研发中心，提升生产效率和丰富产品结构[53] - 公司拟使用募集资金建设国际化船舶研发设计中心项目（一期）开发绿色船舶[60] - 公司募投项目通过搭建数字化设计平台等方式提高设计和生产效率[62] 财务指标 - 交易前后上市公司资产负债率由97.29%变至78.62%[5] - 2024年9月30日，恒力重工资产负债率达到74.66%[8] - 截至2024年12月31日，恒力重工总资产188.73亿元，负债155.96亿元，资产负债率82.63%[86] - 若配套募集50亿元到位，恒力重工资产负债率将降至约65%[86] - 2024年1 - 9月交易前流动比率0.57倍，交易后升至0.94倍[16][17] - 2024年1 - 9月交易前速动比率0.26倍，交易后升至0.80倍[16][17] - 2024年1 - 9月交易后营业收入增加312,463.70万元，增幅1,725.53%[19][20] - 2024年1 - 9月交易后归属于母公司所有者的净利润增加17,752.67万元[20] - 2024年1 - 9月交易前每股收益 - 0.49元/股，交易后提升至0.14元/股[19][20] - 2024年1 - 9月交易前应收账款周转率1.89次，交易后升至45.39次，增幅2,302.83%[21] - 2024年1 - 9月交易前存货周转率1.19次，交易后升至5.73次，增幅383.32%[21] 资金情况 - 公司可动用的货币资金为63893.54万元[73] - 公司未来流动资金需求为135711.15万元[73] - 募投项目需自有资金投入部分为474345.74万元[73] - 公司资金缺口为612024.47万元[74] - 未来三年流动资金缺口为135,711.15万元[76] 项目投资 - 恒力造船绿色高端装备制造项目投资800,787.90万元，需自有资金投入450,787.90万元[79] - 恒力重工船舶研发设计中心项目（一期）投资73,557.84万元，需自有资金投入23,557.84万元[80] 债务情况 - 截至2024年12月31日，公司有息负债556,265.29万元，未来三年需偿还利息65,861.12万元[82] - 截至2024年12月31日，恒力重工授信总额112.16亿元，未使用额度47.03亿元[11][83] - 截至2024年12月31日，公司及其子公司银行借款合计221,601.50万元[125] - 截至2024年12月31日，公司及其子公司融资租赁租金款本金合计217,499.04万元[127] - 2025至2027年公司需偿还银行借款221,601.50万元，2025至2029年需偿还融资租赁租金款217,499.04万元[128] - 本次募集资金拟偿还金融机构债务100,000.00万元[128] 评估情况 - 恒力重工100%股权评估增值额为501,713.07万元，增值率167.84%[153] - 恒力重工长期股权投资账面价值33.30亿元，评估值820,436.39万元，增值487,436.39万元，增值率146.38%[153] - 以2024年9月30日为评估基准日，恒力重工估值和交易价格均为800,639.44万元[157] - 可比上市公司市净率均值3.00倍，恒力重工市净率2.57倍[157][159] - 可比上市公司市盈率均值236.91倍，恒力重工市盈率26.60倍[161] - 可比上市公司市销率均值2.30倍，恒力重工市销率1.46倍[164]