报告行业投资评级 - 强于大市 [1] 报告的核心观点 - 2月中国新船订单量重回全球第一，按载重吨计全球市场份额达93.7%；中远海特定增35亿元A股再融资项目落地，募资用于建造和租赁船只，有望增强盈利能力 [1][13][14] - 3月14日起国航北京首都 - 华盛顿航线开启直飞模式；截至3月9日，北京大兴国际机场口岸出入境人员数量突破100万人次，较去年同期增长约36.1% [1][15][16] - 3月14日极兔速递接入DeepSeek大模型，用于提升效率和降低成本；1至2月中国快递发展指数为368.6，同比提升11.8% [1][21][23] 根据相关目录分别进行总结 本周行业热点事件点评 - 2月中国新船订单量占全球93.7%，集装箱船占比最高；中远海特完成35亿元A股再融资，扩充运力、优化结构并降低成本 [13][14] - 3月14日国航北京 - 华盛顿航线直飞，提升旅客体验和竞争力；截至3月9日，北京大兴国际机场口岸出入境人员超100万，得益于航线加密和政策优化 [15][16] - 3月14日极兔速递接入DeepSeek大模型，应用于多场景；1至2月中国快递发展指数同比提升11.8%，行业高效运行 [21][22][23] 行业高频动态数据跟踪 - 航空物流：3月中旬至下旬中国至亚太航线运力稳定；2月货运国内和国际执飞航班量同比上升 [24][28] - 航运港口：集运运价指数下降，干散货运价上升；2024年1 - 11月全国港口货物和集装箱吞吐量同比增长 [31][34][38] - 快递物流：2025年2月快递业务量同比上升58.75%，收入同比增加16.26%；各快递公司业务量和收入有不同程度增长；2月快递业品牌集中度指数CR8为87.10 [40][41][60] - 航空出行：3月第二周国际日均执飞航班同比上升，国内飞机日利用率环比下降；部分国外国家国际航班日均执飞航班有不同表现；部分重点航空机场上市公司经营数据良好 [67][73][76] - 公路铁路：3月10 - 14日公路物流运价指数稳定，后期可能小幅震荡回落；3月3 - 9日全国高速公路货车通行量环比下降，国家铁路运输货物量环比下降；3月10 - 14日查干哈达堆煤场 - 甘其毛都口岸炼焦煤短盘运费均值60元/吨 [78][81][84] - 交通新业态：2024年10月滴滴出行市占率79.54%，环比下降；2025年2月理想汽车交付量同比上升；2024年Q4联想PC出货量同比上升 [85][88] 交通运输行业上市公司表现情况 - A股交通运输上市公司127家，占比2.41%，总市值32146.31亿元，占比3.17%；本周交运行业指数涨1.07%，子板块有涨有跌；年初至今交通运输指数跌4.83% [93][94] - 截至2025年3月15日，交通运输行业市盈率14.46倍，与其他行业相比估值偏低，A股和H股交运行业估值有差异 [97][98][102] 投资建议 - 关注设备与制造业工业品出口链条，推荐中远海特、招商轮船、华贸物流，关注东航物流、中国外运 [105] - 关注低空经济赛道，建议关注中信海直 [105] - 关注邮轮及水上轮渡主题，建议关注渤海轮渡、海峡股份 [105] - 关注电商快递投资机会，推荐顺丰控股、极兔速递、韵达股份，关注中通快递、申通快递 [105] - 关注航空行业投资机会，建议关注中国国航、南方航空等多家航空公司 [105]