报告公司投资评级 - 维持“推荐”评级 [2] 报告的核心观点 - 公司发布2024年度报告，全年实现营业收入16.87亿元，同比下降1.72%；归母净利润1.19亿元，同比增长1.99%；扣非归母净利润1.58亿元，同比增长155.31%；第四季度营收4.82亿元，同比增长11.65%，归母净利润 -0.11亿元，同比下降15.48%，扣非归母净利润0.23亿元，同比增长141.01% [5] - 公司推进数智化战略，“夸父AI”平台迭代升级，在内容生产等环节提效超50%，C端以中信书院APP为核心，B端为政企提供定制化服务，实现双线突破 [5] - 公司深化IP运营战略，签约顶级IP衍生图书版权，预售火爆，少儿板块强化用户粘性，创新孵化动漫新零售品牌，推动线下场景升级 [5] - 预计公司2025 - 2027年归母净利润分别为1.65/1.86/2.12亿元，对应PE为39x/34x/30x，核心出版业务稳健，数智化和IP衍生业务有望贡献新增量，AI技术助力降本增效 [2][5] 根据相关目录分别进行总结 主要财务指标预测 |指标|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |营业收入(百万元)|1687.48|1750.32|1840.93|1962.91| |收入增长率%|-1.72|3.72|5.18|6.63| |归母净利润(百万元)|118.67|165.08|185.89|212.04| |利润增速%|1.99|39.11|12.61|14.07| |毛利率%|38.96|40.03|40.60|41.13| |EPS(元)|0.62|0.87|0.98|1.12| |PE|53.58|38.52|34.21|29.99| [2] 市场数据（2025 - 3 - 17） - A股收盘价33.44元 - 上证指数3426.13 - 总股本19015万股 - 实际流通A股19015万股 - 流通A股市值64亿元 [3] 公司财务预测表 - 资产负债表、利润表、现金流量表等展示了公司2024A - 2027E的多项财务数据，如流动资产、营业成本、营业利润等 [6] 其他财务比率 - 包含收入增长率、归母利润增速、毛利率、净利率、ROE、ROIC、资产负债率等指标在2024A - 2027E的情况 [6] 其他指标 - EV/EBITDA在2025E - 2027E分别为18.44、17.68、16.25、13.91 - 现金净增加额在2025E - 2027E分别为86.05、141.73、149.25 - P/S在2025E - 2027E分别为3.77、3.63、3.45、3.24 [7]