报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 2025年3月17日宽基ETF单日净流出85.90亿元，行业主题ETF单日净流入29.81亿元，风格策略ETF单日净流出0.28亿元，跨境ETF单日净流入19.37亿元 [6] - 前一交易日美容护理、环保、食品饮料拥挤度靠前，房地产、建筑装饰、交通运输拥挤度水平较低，主力资金流入家电、汽车，大幅流出计算机、非银，近三个交易日主力资金大幅增配食品饮料，减配电子、机械设备、计算机 [4] - 根据溢价率Z - score模型搭建相关ETF产品筛选信号模型，可提供存在潜在套利机会的标的 [5] 根据相关目录分别进行总结 资金流向 - 宽基ETF：单日净流出85.90亿元，净流入TOP3为科创50ETF（+3.33亿元）、创业板ETF（+2.90亿元）、沪深300ETF（+1.88亿元），净流出TOP3为中证500ETF（-17.28亿元）、中证1000ETF（-15.00亿元）、沪深300ETF易方达（-7.54亿元） [6] - 行业主题ETF：单日净流入29.81亿元，净流入TOP3为证券ETF（+8.76亿元）、消费ETF（+6.64亿元）、房地产ETF（+3.54亿元），净流出TOP3为芯片ETF（-2.87亿元）、科创芯片ETF（-2.75亿元）、酒ETF（-1.97亿元） [6] - 风格策略ETF：单日净流出0.28亿元，净流入TOP3为现金流ETF（+0.61亿元）、深红利ETF（+0.60亿元）、红利低波ETF（+0.52亿元），净流出TOP3为中证红利ETF（-0.64亿元）、沪深300价值ETF申万菱信（-0.56亿元）、红利ETF易方达（-0.39亿元） [6] - 跨境ETF：单日净流入19.37亿元，净流入TOP3为恒生消费ETF（+2.98亿元）、恒生科技ETF（+2.37亿元）、恒生消费ETF（+2.29亿元），净流出TOP3为恒生医疗ETF（-1.91亿元）、港股创新药ETF（-1.46亿元）、东南亚科技ETF（-0.44亿元） [6] 行业拥挤度监测 - 通过构建行业拥挤度监测模型，对申万一级行业指数拥挤度每日监测，前一交易日美容护理、环保、食品饮料拥挤度靠前，房地产、建筑装饰、交通运输拥挤度水平较低，建议关注 [4] - 前一交易日主力资金流入家电、汽车，大幅流出计算机、非银，近三个交易日主力资金大幅增配食品饮料，减配电子、机械设备、计算机 [4] ETF产品关注信号 - 根据溢价率Z - score模型搭建相关ETF产品筛选信号模型，通过滚动测算提供存在潜在套利机会的标的，建议关注科创综指ETF国泰、港股红利ETF、沪深300指数ETF、黄金ETF、金ETF [5][13]