报告行业投资评级 - 对Delta Electronics (2308.TW)、BizLink (3665.TW)、Lotes (3533.TW)、AVC (3017.TW)、King Slide (2059.TW)和Luxshare (002475.SZ)给予“OW”（Overweight）评级 [3] - 对Greater China Technology Hardware行业的观点为“In - Line”，即分析师预计该行业未来12 - 18个月的表现与相关广泛市场基准一致 [4] 报告的核心观点 - 2025年GTC大会更新了最新MGX生态系统供应商名单，这是NVDA提供的参考供应商名单，不意味着这些公司直接赢得项目 [1][4] - 相比去年10月的名单，有一些显著变化，如NVQD是GB300服务器机架新设计，有11家供应商，包括4家来自台湾和6家来自中国；电源架和连接母线/电缆供应商名单相对稳定，机械服务器机箱和导轨套件供应情况也稳定；新增更多液体冷却组件供应商，主要来自台湾和中国；Foxconn、Auras和Readore在多个组件参考设计中标方面取得显著进展 [1][2][4] - 相比ODM，更看好AI服务器组件，因其在即将到来的GB300项目中有价值提升和市场份额增长潜力 [3] 根据相关目录分别进行总结 MGX生态系统供应商名单变化 - NVQD是GB300服务器机架新设计，连接冷板模块用于液体冷却解决方案，有11家供应商，4家来自台湾，6家来自中国 [1][4] - 电源架和连接母线/电缆供应商名单、机械服务器机箱和导轨套件供应情况相对稳定，竞争态势良好 [2][4] - 新增更多液体冷却组件供应商，主要来自台湾和中国，将监测潜在的供应商份额转移 [2][4] - Foxconn、Auras和Readore在多个组件参考设计中标方面取得显著进展 [2][4] 各产品供应商情况 |产品|供应商数量|与2024年10月相比变化|新增供应商| | --- | --- | --- | --- | |Power sehlf|5|-|-| |12V Busbar|5|-|JPC, Lotes| |54V Busbar|5|New|-| |MGX 1400A Busbar|7|-1|-| |High Speed Cable|7|-1|Foxconn| |MGX Cold Plate|10|+3|Auras, Foxconn, Readore| |UQD|8|-3|Auras, Readore| |NVQD|11|New|-| |MGX 44 RU Manifold|8|-1|Lite - On| |MGX Chassis|3|+1|Foxconn| |Slide Rail|5|-|-| [3] 行业覆盖公司评级及价格 - 报告列出了众多Greater China Technology Hardware行业公司的评级和2025年3月17日的价格，如AAC Technologies Holdings (2018.HK)评级为“O”（Overweight），价格为HK$51.90等 [57][59][60]