报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - AI技术提升内容创作效率，通过拟人化AI陪伴和沉浸式AI交互，拓展线上线下应用场景，预计到2030年AI陪伴市场规模可达700至1500亿美元 [2] - 广告行业整体复苏，但广告主态度谨慎，3C数码等国货支持行业投放积极，电商服务投放增长，不确定性行业需关注2025年政策及消费复苏情况 [2] - 分众传媒受益于快消品广告主稳健支撑及互联网广告预算回升，AI硬件学习机等新赛道需求增加，国际客户回流亦提供增长动力，外部竞争缓和利于成本控制 [2] - 春节档票房表现良好，一线和五线城市增幅领先，万达、横店、上海电影位居票房市占率前三，竞争格局稳定 [2] - 一季度影院端及相关影片内容方业绩预计亮眼，关注五一档和暑期档影片定档情况及边际反弹弹性 [2] - 二月份长视频平台用户数据分化，优酷MAU环比增长1.5%，优酷剧集正片有效播放份额市占率环比提升2.4个百分点 [2] 根据相关目录分别进行总结 AI多模态应用在传媒行业进展 - 工具方面，AI视频生成模型技术迭代升级，腾讯3月6日发布并开源图生视频模型，提升生成时长、分辨率等，创意功能创新推出特效模板 [2] - 应用方面，AI陪伴分线上线下，线上关注拟人化等要素，线下侧重AI玩具及家庭小机器人，预计2030年全球市场规模700 - 1500亿美元；AI交互通过创建虚拟形象等提供沉浸式体验，有望为传统内容生态带来创新 [2][3] 广告行业发展趋势 - 行业整体处于恢复通道，广告主态度谨慎，3C数码等国货支持行业投放积极，电商服务投放增长，部分行业需观察2025年政策及消费复苏情况 [2][4] - 分众传媒受快消品广告主支撑，互联网广告预算回升，新赛道需求增加，国际客户回流，拓展海外市场，外部竞争缓和利于成本控制，继续推荐作为投资标的 [4] 春节档票房情况 - 春节档票房表现不错，受《哪吒》带动，一线和五线城市同比增幅领先，万达、横店、上海电影票房市占率前三，分别为13.5%、4%和2.5%，竞争格局稳定 [2][5] 影片票房表现 - 《哪吒》《唐探》《封神》位列年度和月度票房榜前三，《哪吒之魔童闹海》内地累计票房超148亿元，北美票房超2000万美元，位居全球影史票房榜第五，猫眼预测内地总票房约152亿元 [2][6] 一季度影院端及影片内容方业绩预期 - 一季度影院端及相关影片内容方业绩同比可能亮眼，关注五一档和暑期档影片定档情况及边际反弹弹性，《长安三万里》定档7月25日 [2][7] 二月份长视频平台数据表现 - 用户数据方面，爱奇艺、腾讯视频、芒果TV和优酷MAU分别为3.9亿、3.8亿、2.8亿和1.9亿，优酷MAU环比增长1.5%，其他平台MAU环比下跌1.5% - 4% [2][8] - 剧集正片有效播放份额市占率方面，爱奇艺、腾讯视频、优酷和芒果TV分别为33.9%、29.7%、21.2%和7.5%，优酷市占率环比提升2.4个百分点，芒果TV维持在7.5%水平 [2][9] 三月份各平台待播剧 - 爱奇艺《北上》、优酷《嘘声中的国王冬眠》、腾讯视频《事情》、芒果TV《人心俱乐部》，还有各平台待定档剧集 [10] 二月份综艺节目表现及一季度重点综艺 - 二月份综艺热播榜前三为《大侦探》《时光记》《你好星期六》等，一季度重点综艺如芒果TV《乘风2025》等未确定档，需关注定档及播出表现 [11]