报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 股市短评上证综指数、深成指数和中小创指均小幅上涨；金融期权隐含波动率逐渐上升至历史均值附近水平波动；对于ETF期权适合构建备兑策略、偏中性的双卖策略和垂直价差组合策略，对于股指期货适合构建偏中性的双卖策略和期权合成期货多头或空头与期货空头或多头做套利策略 [3] 根据相关目录分别进行总结 金融市场重要指数概况 - 上证指数收盘价3429.76，涨0.11%，成交额5863亿元，较前一日减少530亿元 [4] - 深证成指收盘价11014.75，涨0.52%，成交额9333亿元，较前一日减少3亿元 [4] - 上证50收盘价2739.75，涨0.07%，成交额793亿元，较前一日减少109亿元 [4] - 沪深300收盘价4007.72，涨0.27%，成交额2927亿元，较前一日减少262亿元 [4] - 中证500收盘价6133.30，涨0.41%，成交额2363亿元，较前一日减少138亿元 [4] - 中证1000收盘价6611.93，涨0.34%，成交额3448亿元，较前一日减少88亿元 [4] 期权标的ETF市场概况 - 上证50ETF收盘价2.800，涨0.07%，成交量453.37万份，较前一日增加446.87万份，成交额12.71亿元，较前一日减少5.50亿元 [5] - 上证300ETF收盘价4.103，涨0.22%，成交量811.40万份，较前一日增加800.07万份，成交额33.29亿元，较前一日减少13.18亿元 [5] - 上证500ETF收盘价6.126，涨0.43%，成交量178.65万份，较前一日增加174.82万份，成交额10.96亿元，较前一日减少12.45亿元 [5] - 华夏科创50ETF收盘价1.146，涨0.53%，成交量2839.28万份，较前一日增加2816.94万份，成交额32.66亿元，较前一日增加7.21亿元 [5] - 易方达科创50ETF收盘价1.115，涨0.54%，成交量510.16万份，较前一日增加502.95万份，成交额5.71亿元，较前一日减少2.27亿元 [5] - 深证300ETF收盘价4.207，涨0.29%，成交量176.96万份，较前一日增加174.21万份，成交额7.44亿元，较前一日减少4.10亿元 [5] - 深证500ETF收盘价2.449，涨0.57%，成交量111.32万份，较前一日增加109.03万份，成交额2.73亿元，较前一日减少2.87亿元 [5] - 深证100ETF收盘价2.845，涨0.60%，成交量37.83万份，较前一日增加37.48万份，成交额1.08亿元，较前一日增加0.06亿元 [5] - 创业板ETF收盘价2.185，涨0.55%，成交量1116.73万份，较前一日增加1106.55万份，成交额24.42亿元，较前一日增加2.25亿元 [5] 期权因子—量仓PCR - 介绍了成交量PCR和持仓量PCR的含义，成交量PCR用于描述标的行情是否出现转折时机，持仓量PCR用于描述期权标的行情的强弱 [7] - 展示了各期权品种的成交量、持仓量、成交量PCR和持仓量PCR及其变化情况 [6] 期权因子—压力点和支撑点 - 从看涨期权和看跌期权最大持仓量所在的行权价来看期权标的的压力点和支撑点 [10] - 展示了各期权品种的标的收盘价、平值行权价、压力点、支撑点、购最大持仓和沽最大持仓 [8] 期权因子—隐含波动率 - 介绍了平值期权隐含波动率和加权期权隐含波动率的计算方法，平值期权隐含波动率是看涨和看跌平值期权隐含波动率的算术平均值，加权期权隐含波动率运用的是当月和次月期权合约成交量加权平均 [12] - 展示了各期权品种的平值隐波率、加权隐波率、年平均、购隐波率、沽隐波率、HISV20和隐历波动率差 [11] 策略与建议 - 金融期权板块分为大盘蓝筹股、中小板、创业板，各板块包含不同的期权品种 [14] - 对各板块部分品种给出期权策略与建议，包括标的行情分析、期权因子研究和期权策略建议 [14] - 金融股板块（上证50ETF、上证50）：上证50ETF下方有支撑震荡上行，隐含波动率上升至均值附近，持仓量PCR表明处于盘整震荡区间，压力位2.80，支撑位2.70；建议构建卖出偏中性的看涨+看跌期权组合策略和现货多头备兑策略 [15] - 大盘蓝筹股板块（上证300ETF、深证300ETF、沪深300）：上证300ETF下方有支撑震荡上行，隐含波动率上升至历史均值偏上，持仓量PCR表明处于区间震荡行情，压力位4.10，支撑位4.00；建议构建卖出偏中性的看涨+看跌期权组合策略和现货多头备兑策略 [15] - 大中型股板块（深证100ETF）：深证100ETF近期偏多趋势方向上宽幅震荡，隐含波动率在均值附近，持仓量PCR下降至0.80以下，压力位3.60，支撑位上移至2.80；建议构建卖出偏中性的看涨+看跌期权组合策略和现货多头备兑策略 [16] - 中小板股板块（上证500ETF、深证500ETF、中证1000）：上证500ETF下方有支撑上方有压力短期回落反弹回暖震荡上行，隐含波动率上升至历史均值偏下，持仓量PCR快速上升至1.10以上，压力位上移至6.25，支撑位6.00；建议构建卖出偏中性的看涨+看跌期权组合策略和现货多头备兑策略 [16] - 中小板股板块（中证1000）：中证1000指数多头趋势方向上偏多头高位震荡，隐含波动率围绕一年以来均值水平下方波动，持仓量PCR处于[0.80,1.00]区间，压力位6600，支撑位上移至6200；建议构建卖出偏中性的看涨+看跌期权组合策略 [18] - 创业板板块（创业板ETF、华夏科创50ETF、易方达科创50ETF）：创业板ETF上方有压力下方有支撑宽幅区间震荡，隐含波动率维持历史均值偏下，持仓量PCR下降至0.80以下，压力位2.20，支撑位下移至2.15；建议构建卖出偏空头的看涨+看跌期权组合策略和现货多头备兑策略 [18] 各期权品种图表 - 包含上证50ETF、上证300ETF、上证500ETF、创业板ETF、深证100ETF、中证1000股指期权的价格走势图、成交量和持仓量图、持仓量-PCR图、成交额-PCR图、隐含波动率图、隐波率轨道线走势图、隐波率微笑图和压力点和支撑点图等 [20][35][49][63][80][95]