信用评级与债券发行 - 公司主体长期信用等级和可转换公司债券信用等级均为AA+，评级展望为稳定[4] - 公司拟发行6年期、不超过50.00亿元的可转换公司债券[11] 业绩数据 - 2021 - 2023年公司营业总收入年均复合增长69.90%，利润总额年均复合增长26.00%[15] - 2023年公司营业总收入487.84亿元，利润总额48.29亿元[25] - 2024年1 - 3月公司营业总收入93.17亿元，利润总额11.08亿元[25] 市场排名与占有率 - 2023年公司动力电池出货量全球排名第9，市场占有率为2.3%；储能电池出货量全球排名第3，市场占有率为11%[15] 研发团队与设施 - 截至2024年3月底公司拥有超5000人的研发团队、23万平米高水平研究院[15] 产能规划 - 预计到2025年公司投产项目将释放产能126GWh，总产能达210GWh[16] 股东与股权 - 截至2024年3月底，公司总股本为20.46亿股，亿纬控股为第一大股东，持股32.02%，实控人夫妇合计持股39.85%[24] - 截至2024年3月底，三大股东合计质押股份占公司总股本的19.88%[24] 募投项目 - 本次债券募投项目为23GWh圆柱磷酸铁锂储能动力电池项目和21GWh大圆柱乘用车动力电池项目，拟投入资金分别为31亿元和19亿元[28] 财务指标变化 - 2021 - 2024年3月，公司现金类资产从80.53亿元增至173.32亿元[19] - 2021 - 2024年3月，公司资产负债率从54.22%变为59.40%[19] - 2021 - 2024年3月，公司营业利润率在16.12% - 21.22%之间波动[19] 项目收益与回收期 - 曲靖亿纬锂能23GWh圆柱磷酸铁锂储能动力电池项目内部收益率为12.22%（税后），总投资回收期8.07年（税后）[30] - 成都亿纬锂能21GWh大圆柱乘用车动力电池项目内部收益率为20.19%（税后），总投资回收期6.51年（税后）[30] 客户需求 - 截至2023年底，公司圆柱磷酸铁锂电池未来5年客户意向性需求约88GWh，三元大圆柱电池约486GWh[31] 产品出货量与收入 - 2023年公司动力电池收入同比增长31.41%，储能电池收入同比增长73.24%[65] - 2024年一季度，动力电池出货量6.45GWh，同比增长5.98%；储能电池出货量7.02GWh，同比增长113.11%[71] 毛利率变化 - 2022年，公司综合毛利率同比下降5.14个百分点；2023年，消费电池毛利率降0.95个百分点，动力电池降1.60个百分点，储能电池升8.07个百分点，综合毛利率升0.60个百分点[68][69] 采购与供应商 - 2021－2023年，公司向前五名供应商采购额占比分别为32.11%、43.52%和39.99%[72] - 公司与主要正极、负极原材料供应商账期一般在120 - 180天[72] 产能、产量与销量 - 2021 - 2023年产能分别为14.02亿只、14.96亿只、18.69亿只，产量分别为13.13亿只、13.69亿只、15.82亿只，销量分别为12.43亿只、13.37亿只、16.07亿只，产能利用率分别为93.66%、91.50%、84.64%[75] 电池销售均价 - 2023年动力 + 储能电池销售均价约为0.74元/Wh，同比下降22.34%[77] 客户销售额占比 - 2021 - 2023年向前五名客户的销售额占销售总额的比分别为45.53%、39.91%、34.35%[77] 资产规模与结构 - 2021 - 2023年底公司资产规模年均复合增长45.56%[88] - 2023年底公司合并资产总额943.55亿元，流动资产占38.99%[90] 负债情况 - 2021 - 2023年底公司负债总额年均复合增长52.76%，2023年底为563.50亿元[94] - 2023年底公司全部债务294.36亿元，短期债务占42.70%[94] 投资收益 - 2023年公司对思摩尔国际、SK新能源和常州市贝特瑞新材料科技有限公司确认投资收益分别为5.12亿元、1.36亿元和1.15亿元[99] 对外担保 - 截至2023年底公司存在2.04亿美元对外担保[107] 偿债指标 - 2021 - 2023年公司短期偿债指标中流动比率分别为122.25%、114.52%、97.08%，速动比率分别为97.34%、87.83%、80.41%等[108] - 2021 - 2023年公司长期偿债指标中EBITDA分别为40.63亿元、51.21亿元、70.06亿元，全部债务/EBITDA分别为3.76倍、6.42倍、4.20倍等[108] 银行授信 - 截至2024年3月底公司银行授信额度为1015.80亿元，已使用295.80亿元[109] 债券发行影响 - 本次债券发行规模为50.00亿元，分别占公司2023年底长期债务和全部债务的29.64%和16.99%[113] - 本次债券发行后公司资产负债率、全部债务资本化比率和长期债务资本化比率将分别上升至61.75%、47.54%和36.52%[113] 2024年3月财务数据 - 2024年3月公司合并口径现金类资产为173.32亿元，应收账款为120.86亿元[121] - 2024年3月公司本部口径现金类资产为53.05亿元，应收账款为20.76亿元[122] - 2024年3月公司合并口径资产总额为962.34亿元，所有者权益为390.67亿元[121] - 2024年3月公司本部口径资产总额为324.01亿元，所有者权益为196.28亿元[122] - 2024年3月公司合并口径短期债务为106.09亿元，长期债务为188.12亿元[121] - 2024年3月公司本部口径短期债务为40.39亿元，长期债务为52.85亿元[122] - 2024年1 - 3月公司合并口径营业总收入为93.17亿元，营业成本为76.74亿元[121] - 2024年1 - 3月公司本部口径营业总收入为22.70亿元，营业成本为18.89亿元[122] - 2024年3月公司合并口径资产负债率为59.40%，流动比率为104.28%[121] - 2024年3月公司本部口径资产负债率为39.42%，流动比率为157.54%[122] 市场扩张和并购 - 与德方纳米共同设立合资公司生产磷酸铁锂；收购大华化工5%股权；与金昆仑锂业等合作多个项目[74] 新策略 - 公司计划加强技术研发、提升工艺水平、推动节能减排，推进电池回收再生业务[84]