报告核心观点 - 持续看好生成式AI产业投资机会，Manus推出体现AI Agent加速发展，带来国产AI+应用加速落地和算力需求提升；MWC2025大会展示的硬件与AI结合取得突破，将反哺生成式AI发展 [2][3][7] 行业观点 本周市场表现 - 本周（2025年3月3日 - 2025年3月7日）通信（申万）指数上涨2.81%，沪深300指数上涨1.39%，行业跑赢大盘1.42pct [10] - 在TMT各子板块中，通信本周涨幅居第三位；通信板块最新估值（市盈率为历史TTM_整体法，并剔除负值）为21.96，位于TMT各行业第四位 [11][12] 本周策略观点速览 Manus正式推出，Al Agent加速拓展 - 2025年3月6日，Monica团队推出通用型AI助手Manus，能将想法转化为行动，展示了筛选简历、遴选房产、股价分析三个任务demo [14][15][16] - Manus在GAIA基准测试中超越OpenAl Deep Research，其推出体现AI Agent加速发展，带来国产AI+应用加速落地和算力需求提升 [17] MWC2025正式召开，生成式AI加速演进 - 2025年3月3日，MWC2025召开，多家厂商展示机器人、AR眼镜、AI PC相关产品 [18] - 机器人方面，中国移动、华为与乐聚机器人联合发布全球首款搭载5G - A技术的人形机器人，宇树科技海外订单增长，销量超千台 [19][35] - AR眼镜方面，雷鸟展示多款新品，雷鸟X3 Pro二季度发售，星纪魅族StarV Air2市占率达41.5%，闪极、BleeqUp展示相关AI眼镜 [20][21][36] - AI PC方面，英特尔发布商用产品阵容，部分系统3月底出货，美光展示相关内存产品 [22][39] - 此次大会体现硬件与AI结合取得突破，将为用户带来丰富体验，反哺生成式AI发展 [22][40] 建议关注组合 - 涵盖运营商/国资云、主设备商&服务器、光模块等多个领域的众多公司 [23] 本周专题解析 Manus正式推出，Al Agent加速拓展 - Manus是通用型AI助手，展示筛选简历、遴选房产、股价分析任务demo，具备强大工具调用与任务执行、独立自主“委托 - 交付”、高度灵活协作与学习能力 [24][26][28] - Manus在GAIA测试中超越OpenAl Deep Research，其推出体现AI Agent加速发展，带来国产AI+应用加速落地和算力需求提升 [30][32] MWC2025正式召开，生成式AI加速演进 - 大会展示机器人、AR眼镜、AI PC相关产品，机器人、AR眼镜、AI PC均有新进展，体现硬件与AI结合突破，将反哺生成式AI发展 [33][34][39] 本周动态点评 深圳市发布AI终端及具身智能机器人相关政策 - 2025年3月3日，深圳市发布相关行动计划，到2026年人工智能终端产业规模达8000亿元以上、力争1万亿元；到2027年具身智能机器人关联产业规模达1000亿元以上 [42][43] 阿里推出开源模型QwQ - 32B - 2025年3月6日，阿里云开源推理模型通义千问QwQ - 32B，性能比肩DeepSeek - R1，降低部署成本，可本地部署，集成智能体Agent相关能力 [43][44] 通信行业动态 行业动态新闻 - 3月3日，中兴通讯和四川天链合作的人形机器人亮相，中国铁塔招标、全国低空交通一张网研究中心成立等多则行业新闻 [46] - 3月4日，光通信芯片组市场预计2025 - 2030年以17%的年复合增长率增长等新闻 [46] - 3月5日，《政府工作报告》提出发展新质生产力等内容 [46] - 3月6日，AMD开源相关驱动程序和语言模型等新闻 [46] - 3月7日，《甘肃省打造全国区域性现代制造业基地行动方案》印发 [47] 上市公司动态 - 中兴通讯、中科星图等多家公司发布2024年年度报告，雷赛智能发布股份回购进展公告，锐明技术发布股票期权激励计划草案 [48]