报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 - 股市短评上证综指数、深成指数和中小创指数均维持小幅震荡行情 [3] - 金融期权波动性分析金融期权隐含波动率维持历史均值偏下水平波动 [3] - 金融期权策略与建议ETF期权适合构建备兑策略、偏中性的双卖策略和垂直价差组合策略；股指期权适合构建偏中性的双卖策略和期权合成期货多头或空头与期货空头或多头做套利策略 [3] 根据相关目录分别进行总结 金融市场重要指数概况 - 上证指数收盘价3379.83，涨0.41%，成交额5923亿元 [4] - 深证成指收盘价10861.16，涨0.33%，成交额8896亿元 [4] - 上证50收盘价2682.22，涨0.50%，成交额824亿元 [4] - 沪深300收盘价3941.42，涨0.32%，成交额2875亿元 [4] - 中证500收盘价6044.97，涨0.52%，成交额2452亿元 [4] - 中证1000收盘价6551.73，涨0.47%，成交额3662亿元 [4] 期权标的ETF市场概况 - 上证50ETF收盘价2.739，涨0.44%，成交量616.19万份，成交额16.77亿元 [5] - 上证300ETF收盘价4.035，涨0.30%，成交量1002.92万份，成交额40.28亿元 [5] - 上证500ETF收盘价6.036，涨0.50%，成交量161.73万份，成交额9.71亿元 [5] - 华夏科创50ETF收盘价1.158，跌0.43%，成交量3423.27万份，成交额39.42亿元 [5] - 易方达科创50ETF收盘价1.126，跌0.62%，成交量797.08万份，成交额8.93亿元 [5] - 深证300ETF收盘价4.134，涨0.24%，成交量256.04万份，成交额10.55亿元 [5] - 深证500ETF收盘价2.409，涨0.50%，成交量84.68万份，成交额2.03亿元 [5] - 深证100ETF收盘价2.795，跌0.04%，成交量36.65万份，成交额1.02亿元 [5] - 创业板ETF收盘价2.159，涨0.00%，成交量1109.70万份，成交额23.82亿元 [5] 期权因子—量仓PCR - 不同期权品种的成交量、持仓量及量仓PCR值有不同变化 [6] 期权因子—压力点和支撑点 - 不同期权品种有对应的压力点和支撑点 [8] 期权因子—隐含波动率 - 不同期权品种的平值隐波率、加权隐波率等指标有不同表现 [11] 策略与建议 金融股板块（上证50ETF、上证50） - 标的行情分析上证50ETF维持近一个月下方有支撑震荡上行，上周涨幅收窄，区间盘整震荡 [15] - 期权因子研究隐含波动率均值偏下，持仓量PCR报收于0.80以下，压力位2.75，支撑位2.70 [15] - 期权策略建议构建卖出偏中性的看涨+看跌期权组合策略，采用现货多头备兑策略 [15] 大盘蓝筹股板块（上证300ETF、深证300ETF、沪深300） - 标的行情分析上证300ETF今年1月以来先跌后涨再回落，本周反弹，整体上方有压力震荡 [15] - 期权因子研究隐含波动率围绕一年均值偏下波动，持仓量PCR在[0.80,1.00]，压力位4.10，支撑位4.00 [15] - 期权策略建议构建卖出偏中性的看涨+看跌期权组合策略，采用现货多头备兑策略 [15] 大中型股板块（深证100ETF） - 标的行情分析深证100ETF近两个月震荡上行后回落，上周企稳回升，上方有压力震荡 [16] - 期权因子研究隐含波动率均值下方波动，持仓量PCR下降至0.80以下，压力位3.60，支撑位2.85 [16] - 期权策略建议构建卖出偏中性的看涨+看跌期权组合策略，采用现货多头备兑策略 [16] 中小板股板块（上证500ETF、深证500ETF、中证1000） - 标的行情分析上证500ETF今年1月以来先抑后扬，高位盘整后下跌反弹；中证1000指数2月以来先涨后跌，上周反弹 [16][18] - 期权因子研究上证500ETF隐含波动率均值下方小幅波动，持仓量PCR快速上升至1.00以上，压力位6.25，支撑位5.75；中证1000隐含波动率围绕一年均值下方波动，持仓量PCR快速至0.90以上，压力位6600，支撑位6000 [16][18] - 期权策略建议构建卖出偏中性的看涨+看跌期权组合策略，采用现货多头备兑策略 [16][18] 创业板板块（创业板ETF、华夏科创50ETF、易方达科创50ETF） - 标的行情分析创业板ETF延续偏多上涨后下挫反弹，整体宽幅震荡 [18] - 期权因子研究隐含波动率维持历史均值偏下水平波动，持仓量PCR下降至0.80以下，压力位2.20，支撑位2.15 [18] - 期权策略建议构建卖出偏空头的看涨+看跌期权组合策略，采用现货多头备兑策略 [18]