报告核心观点 报告对固收+产品业绩进行跟踪，给出大类资产择时和行业ETF轮动观点，并展示股债混合策略和量化固收+策略表现 [3]。 固收+产品业绩跟踪 业绩统计 - 截至2025.03.07，全市场1152只固收+基金规模合计15668.07亿元，上周发行4只新产品 [3][9] - 上周不同类型基金业绩中位数有差异，如混合债券型一级基金为 -0.03%，偏债混合型基金为0.33%；按风险类型划分，保守型、稳健型和激进型基金业绩中位数分别为0.01%、0.20%、0.36% [3][13] - 年初至今不同类型基金业绩中位数也不同，如混合债券型一级基金为 -0.13%，混合型FOF基金为0.92%；按风险类型划分，保守型、稳健型和激进型基金业绩中位数分别为 -0.06%、0.28%、0.44% [15] - 过去一年不同类型基金业绩中位数有别，如混合债券型一级基金为3.42%，偏债混合型基金为5.07%；按风险类型划分，保守型、稳健型和激进型基金业绩中位数分别为3.47%、4.66%、5.52% [16] 持有胜率与创新高产品 - 混合债券型一级持有体验较好，季胜率、月胜率和周胜率中位数分别为80.0%、69.2%和58.5%；保守型基金周胜率和月胜率较高 [18] - 截至2025.03.07，30只固收+产品净值创历史新高，含混合债券型一级基金3只等；按风险类型分，保守型9只、稳健型6只、激进型15只 [19] 大类资产配置和行业ETF轮动策略跟踪 大类资产择时 - 2025Q1逆周期配置模型预测宏观环境为Inflation，截至3月7日，沪深300、国证2000、南华商品和中债国债总财富指数Q1收益率分别为0.23%、11.22%、0.67%、 -0.81% [23] - 截至3月7日，沪深300指数、中债国债总财富指数、上金所AU9999合约3月收益率分别为1.39%、 -0.42%和0.96% [23] 行业ETF轮动 - 2025年3月行业ETF轮动策略建议关注南方中证申万有色金属ETF等5只ETF，组合上周和本月收益均为1.94%，相对Wind全A指数超额收益 -0.49% [3][24] 最新观点汇总（2025.03） - 展示海通金工绝对收益策略2025年3月大类资产多空观点、月初权重及行业ETF组合 [27] 绝对收益策略表现跟踪 股债混合策略表现 - 基于宏观择时的股债20/80再平衡策略本周收益0.25%，2025年累计收益 -0.91%；股债风险平价策略本周收益 -0.08%，2025年累计收益 -0.76%等 [3] 量化固收+策略表现 - 不同策略2025年累计收益有差异，如不择时的股债10/90月度再平衡策略中，PB盈利组合为0.13%，小盘成长组合为1.60% [3]