报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 股市短评上证综指数、深成指数、中小指数均维持小幅震荡行情向下波动，科创板跌幅较大 [2] - 金融期权波动性分析金融期权隐含波动率维持历史均值偏下水平波动 [2] - 金融期权策略与建议ETF期权适合构建备兑策略、偏中性的双卖策略、垂直价差组合策略；股指期权适合构建偏中性的双卖策略和期权合成期货多头或空头与期货空头或多头做套利策略 [2] 根据相关目录分别进行总结 金融市场重要指数概况 - 上证指数收盘价3358.73，跌13.19，跌幅0.39%，成交额6362亿元，较前一日减少123亿元，PE为14.41 [3] - 深证成指收盘价10736.19，跌107.03，跌幅0.99%，成交额9705亿元，较前一日减少647亿元，PE为25.65 [3] - 上证50收盘价2664.62，跌4.40，跌幅0.16%，成交额823亿元，较前一日减少8亿元，PE为10.76 [3] - 沪深300收盘价3911.58，跌15.65，跌幅0.40%，成交额2952亿元，较前一日减少145亿元，PE为12.54 [3] - 中证500收盘价5993.97，跌46.53，跌幅0.77%，成交额2536亿元，较前一日减少143亿元，PE为28.82 [3] - 中证1000收盘价6466.85，跌100.12，跌幅1.52%，成交额3846亿元，较前一日减少317亿元，PE为39.10 [3] 期权标的ETF市场概况 - 上证50ETF收盘价2.723，跌0.007，跌幅0.26%，成交量572.47万份，较前一日增加567.00万份，成交额15.62亿元，较前一日增加0.69亿元 [4] - 上证300ETF收盘价4.005，跌0.020，跌幅0.50%，成交量641.04万份，较前一日增加634.95万份，成交额25.73亿元，较前一日增加1.16亿元 [4] - 上证500ETF收盘价5.989，跌0.051，跌幅0.84%，成交量212.59万份，较前一日增加210.54万份，成交额12.72亿元，较前一日增加0.32亿元 [4] - 华夏科创50ETF收盘价1.126，跌0.024，跌幅2.09%，成交量3916.60万份，较前一日增加3883.24万份，成交额44.38亿元，较前一日增加5.64亿元 [4] - 易方达科创50ETF收盘价1.095，跌0.024，跌幅2.14%，成交量830.41万份，较前一日增加823.40万份，成交额9.15亿元，较前一日增加1.23亿元 [4] - 深证300ETF收盘价4.106，跌0.019，跌幅0.46%，成交量141.52万份，较前一日增加140.26万份，成交额5.82亿元，较前一日增加0.63亿元 [4] - 深证500ETF收盘价2.392，跌0.019，跌幅0.79%，成交量69.53万份，较前一日增加68.68万份，成交额1.66亿元，较前一日减少0.40亿元 [4] - 深证100ETF收盘价2.770，跌0.022，跌幅0.79%，成交量31.35万份，较前一日增加31.08万份，成交额0.87亿元，较前一日增加0.12亿元 [4] - 创业板ETF收盘价2.125，跌0.024，跌幅1.12%，成交量1114.06万份，较前一日增加1103.62万份，成交额23.74亿元，较前一日增加1.20亿元 [4] 期权因子—量仓PCR - 不同期权品种的成交量、持仓量、成交量PCR、持仓量PCR及相应变化情况有差异，如上证50ETF成交量102.87万张，较前一日增加17.25万张，持仓量159.85万张，较前一日增加1.16万张，成交量PCR为0.83，较前一日增加0.02，持仓量PCR为0.74，较前一日减少0.02 [5] 期权因子—压力点和支撑点 - 从看涨期权和看跌期权最大持仓量所在的行权价来看期权标的的压力点和支撑点，如上证50ETF压力位为2.75，支撑位为2.70 [7][9] 期权因子—隐含波动率 - 不同期权品种的平值隐波率、加权隐波率、年平均、购隐波率、沽隐波率、HISV20、隐历波动率差等数据不同，如上证50ETF平值隐波率为14.03%，加权隐波率为14.75%，较前一日增加0.48%，年平均为18.54% [10] 策略与建议 - 金融期权板块分为大盘蓝筹股、中小板、创业板等板块，各板块包含不同品种 [13] - 每个板块选择部分品种给出期权策略与建议，每个期权品种按标的行情分析、期权因子研究和期权策略建议编写报告 [13] - 各板块部分品种策略建议示例： - 金融股板块上证50ETF维持近一个月下方有支撑震荡上行，近期涨幅收窄，处于上方有压力的区间盘整震荡；隐含波动率处于均值偏下水平；持仓量PCR报收于0.80以下；压力位2.75，支撑位2.70；建议构建卖出偏中性的看涨+看跌期权组合策略和现货多头备兑策略 [14] - 大盘蓝筹股板块上证300ETF今年1月以来先跌后涨再回落，本周处于上方有压力的震荡行情；隐含波动率围绕一年以来均值偏下水平波动；持仓量PCR报收于[0.80,1.00]；压力位4.10，支撑位4.00；建议构建卖出偏中性的看涨+看跌期权组合策略和现货多头备兑策略 [14] - 大中型股板块深证100ETF近两个月震荡上行后回落，上周企稳回升，处于上方有压力的震荡行情；隐含波动率大幅下降；持仓量PCR下降至0.80以下；压力位3.60，支撑位大幅下移至2.70；建议构建卖出偏中性的看涨+看跌期权组合策略和现货多头备兑策略 [15] - 中小板板块上证500ETF今年1月以来先抑后扬，近期处于下方有支撑、上方有压力的短期回落反弹回暖行情；隐含波动率维持均值下方小幅波动；持仓量PCR处于[0.80,1.00]区间；压力位上移至6.25，支撑位为5.75；建议构建卖出偏中性的看涨+看跌期权组合策略和现货多头备兑策略 [15] - 中小板板块中证1000指数2月以来先涨后跌再反弹，处于上方有压力的震荡行情；隐含波动率围绕一年以来均值水平下方波动；持仓量PCR处于[0.80,1.00]区间；压力位6600，支撑位上移至6200；建议构建卖出偏中性的看涨+看跌期权组合策略 [17] - 创业板板块创业板ETF延续偏多上涨后下挫反弹，处于上方有压力下方有支撑的宽幅震荡行情；隐含波动率维持历史均值偏下水平波动；持仓量PCR下降至0.80以下；压力位2.20，支撑位下移至2.15；建议构建卖出偏空头的看涨+看跌期权组合策略和现货多头备兑策略 [17] 各期权品种图表 - 包含上证50ETF、上证300ETF、上证500ETF、创业板ETF、深证100ETF、中证1000股指期权等品种的价格走势图、成交量和持仓量图、持仓量-PCR图、成交额-PCR图、隐含波动率图、隐波率轨道线走势图、隐波率微笑图、压力点和支撑点图等 [19][32][47][62][78][95]