报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告围绕2024 - 2025年中国互联网数字经济展开研究，指出中国经济处于GDP结构优化过渡阶段，新基建投资构建数字经济底座；数字经济增速放缓，创新转化成瓶颈；各细分领域发展态势不同，如移动互联网流量增长遇天花板，电商、金融科技、微短剧、游戏电竞、人工智能等行业有各自发展特点与趋势[8][19] 根据相关目录分别进行总结 2024年宏观的变化 - 中国经济发展阶段处于GDP结构优化过渡阶段，最终居民消费率有提升空间，政府或发挥更强作用，中美面临“货币乘数有效性”问题[8][9] - 中国产业迭代目标是“生产 + 消费”两端服务能力升级，当前服务型制造业处于第二梯队[12] - 中国基建政策路径从建国以来历经多阶段，新基建投资构建数字经济底座，有望改变技术投资边际效益[14][15] 数字经济发展现状 - 数字经济发展增速相对放缓，创新有效转化成制约瓶颈，需深入剖析各场景环节[19] - 数字经济总量持续增长，但增速放缓，2024年规模预计达53.9万亿元，全国数智化趋势不变但需布局[27][25] - 数字经济核心产业云计算、大数据、人工智能协同发展，是经济增长新引擎和拉动数字经济体量增长动力[30] - 数字经济赋能传统产业深度融入三产，推动变革升级，如工业企业数字化普及率和数控化率提升、农资电商和智慧物流规模增长等[34][35] 数字经济的不同领域 网络服务流量 - 中国移动互联网月独立设备数达14.3亿，流量低速增长，用户粘性趋于稳定，企业需提供差异化服务[41][42] - 通讯聊天在TOP25一级行业中领先，人工智能加速渗透，不同行业用户渗透率和流量增长情况不同[49] - 月活超2亿的头部APP分散于14个一级行业，视频相关行业数量最多，流量分化加剧[54] - 短视频和通讯聊天瓜分网民移动端使用时间，聚合资讯人均单日使用时间显著增长[59] - 不同年龄段和城市级别网民在移动互联网行业偏好上有差异，反映不同生活阶段和兴趣点需求[67][71] 电商&物流 - 2024年直播电商店播市场规模占比预计达54.2%，推动代运营类机构业务量增长，品牌商店播趋势显著[76] - 2024年即时电商多元化场景趋势明显，订单潮汐性特征显著，随消费场景拓展订单曲线有望平滑[80][81] - 2024年跨境出口电商稳步增长，预计2025年突破10万亿，年均复合增长率16.4%[85] - 2024年即时配送行业保持高速增长，预计规模超4.1千亿元，2028年超8100亿元[89] 金融科技 - 国内金融科技市场预计以约12%增速于2027年突破5800亿元，受信创建设和发展规划等因素影响[94] - 银行业前沿技术应用将成核心增长点，云原生建设及AI与大数据融合应用受期待[97] - 保险业传统IT建设占科技投入半数成本，大数据应用成前沿科技核心增长点，预计2027年前沿科技投入规模达186亿元[102] - 证券业信创建设与核心系统换代推动传统IT投入增长，云与大数据平台应用成科技投入提升核心动力[110] 数字化空间&元宇宙 - 新型数字空间文化化场景包括线下大空间和虚拟文化空间，线下大空间投资和票房规模增长，虚拟文化空间营收规模扩大[117][124] - 元宇宙文化消费忠实玩家看重项目品质，数字藏品商业变现能力强；进阶玩家创作源动力来自兴趣圈层和对IP的情感投入[129][133] - 元宇宙文化消费产业侧机会包括拓宽商业模式与收益途径、强化创作者经济，激发用户创作积极性[137][139] 微短剧 - 微短剧产业链核心企业包括制作商、剧本商、平台运营商和分销商，平台投资是内容生产主流合作形式[146][150] - 微短剧行业市场规模持续增长，2023年为358.6亿元，预计2024年为484.6亿元，未来五年有望突破千亿元[154] 游戏电竞 - 2024年中国网络游戏市场规模达4343亿元，同比增长4.7%，移动游戏主导市场发展[159][162] - 2024年中国电竞市场规模约1770亿元，同比增长4.3%，电竞游戏仍占核心地位，电竞生态市场有待爆发[165][169] 人工智能 - 中国AI + 行业进程加速渗透，决策式AI与生成式AI共同赋能，生成式AI加速内容产业渗透[178][179] - 2028年中国人工智能产业规模将超8000亿元，五年复合增长率达30.6%，大模型带来产业加成[183]