报告核心观点 报告对固收+产品业绩进行跟踪，给出大类资产择时和行业ETF轮动观点，并展示绝对收益策略表现，为投资决策提供参考 [3] 各部分总结 固收+产品业绩跟踪 - 业绩统计：截至2025.03.21全市场有1158只固收+基金规模15694.60亿元，上周发5只新产品；按权益仓位分风险类型，上周不同类型基金业绩中位数有差异，如混合债券型一级基金0.03%、保守型0.04% [3][7][12] - 持有胜率与创新高产品：混合债券型一级持有体验好，保守型基金周胜率和月胜率较高；截至2025.03.21有15只产品净值创历史新高，含12只混合债券型一级基金、1只混合债券型二级基金、2只混合型FOF基金 [17][18] 大类资产配置和行业ETF轮动策略跟踪 - 大类资产择时：2025Q1逆周期配置模型预测宏观环境为Inflation，截至3月21日沪深300、国证2000、南华商品和中债国债总财富指数Q1收益率分别为-0.51%、10.22%、1.00%、-1.26%；截至3月21日沪深300指数、中债国债总财富指数、上金所AU9999合约3月收益率分别为0.63%、-0.87%和4.98% [23] - 行业ETF轮动：2025年3月建议关注南方中证申万有色金属ETF等5只行业ETF，组合上周收益-2.27%，相对Wind全A指数超额收益-0.17%，本月收益2.34%，相对超额收益0.57% [24][25] - 最新观点汇总（2025.03）：展示海通金工绝对收益策略2025年3月大类资产多空观点、月初权重及行业ETF组合 [26][27] 绝对收益策略表现跟踪 - 股债混合策略表现：基于宏观择时的股债20/80再平衡策略本周收益-0.74%，2025年累计收益-1.34%等不同策略有不同收益表现 [3][29] - 量化固收+策略表现：不同择时和股债中枢下，股票端采用PB盈利、高股息、小盘价值、小盘成长组合有不同2025年累计收益，如不择时的股债10/90月度再平衡策略下分别为0.61%、0.21%、1.83%、1.93% [3][36]