报告行业投资评级 报告未提及行业投资评级相关内容 报告的核心观点 香港是全球领先的保险枢纽，虽近年受疫情与利率波动挑战，但展现出强大韧性，2022 年市场表现明显回升。为进一步巩固其全球领先成熟完备的保险枢纽地位，业界需探究各领域与市场寻找发展机遇。报告提出加速跨行業工作流程數碼轉型、推動保險業的轉型金融發展、拓展新增長領域及產品以提升行業韌性等政策建议[5][6] 根据相关目录分别进行总结 巩固香港作为亚洲领先全球保险枢纽地位 - 香港拥有成熟保险市场，有 158 间获授权保险公司，全球十大保险公司中有六家在此营运，2023 年保险业占本地生产总值 3.5%，2021 年保险公司资产管理规模约占香港整体管理资产总值的 9.8%，且偿付能力强大[9] - 香港保险市场优势众多，是全球保险中心、风险管理中心和人寿保险中心，2023 年保险渗透率全球最高、保险密度全球第二，总毛保费达 5421 亿港元，全球排名第 15 位，政府引入多项政策吸引国际企业，实施规管措施提升保险公司财务表现透明度与可比性，业务多元化，后疫情时期人寿保险需求反弹[11] - 香港保险业务主要受益于人寿保险，2024 年首三季人寿保险年度化保费超 970 亿港元，非投资相连个人终身寿险占比约六成，内地访客对香港人寿保险发展重要，认为其成熟可靠、产品多元[14] 在行业挑战中探索发展机遇 加强跨市场与业务领域的多元化发展 - 香港保险行业表现高度集中于人寿保险及内地访客市场，易受市场波动与人口结构变化影响，疫情期间毛保费和从业人数减少，地区总部等数量也下降，内地访客业务受出入境限制冲击大[15] - 2023 年全面通关后内地访客市场反弹，预计增长趋势将延续，多元化客户群对行业可持续发展至关重要，香港应探索促进遥距销售和交易记账的政策法规，开发创新产品[19] - 全球十大一般保险公司有九家在香港营运，但本地一般保险市场潜力未完全释放，香港与内地对非人寿保险产品需求增长，意外及健康业务毛保费有增幅，但公众对相关产品认知不足，本地对再保险等服务需求低迷，存在保障缺口，网络保险市场也有巨大发展空间[20][23] 增加长期资产供应，以助履行对人寿保险保单持有人的合约责任 - 个人人寿保险是香港保险业最大业务领域，2023 年有效保单保费达 4265 亿港元，净负债高达 24553 亿港元，保险公司需投资长期资产匹配负债，但港元长期债券供应有限，多投资美元长期债券，可能导致成本和风险增加[24] - 业界呼吁发行更多多元化的长期港元债券，政府可探索发行更多长期债券，为业界提供投资选择[25] 开拓新增长领域，巩固香港的风险管理中心地位 - 保险相连证券是风险管理工具，可让保险公司和再保险公司转移风险、筹集资金，投资者可接触另类资产类别，香港致力成为其首选发行地，大湾区发展为内地保险公司在港发行巨灾债券创造机遇，香港应吸引资金流，建立生态圈，保监局正采取措施拓展市场[27][30] - 再保险公司在香港保险市场增长中发挥关键作用，可应对极端天气事件保障缺口，探索大湾区、一带一路倡议及新兴市场机遇，香港保险及再保险业在这些领域有发展潜力[33][36] 释放保险资本，推动低碳转型 保险业在低碳气候转型中的积极作用 - 越来越多保险公司重视金融转型考量，将其融入业务，市场调查显示过半高管视低碳转型为机遇，ESG 方案可提升财务绩效，保险公司可通过提供保单、资助可持续项目、引导资本流向等推动气候转型和碳中和[41] - 政府和监管机构推动行业转型金融进程，保监发布相关指引和制度，实施风险管理和资本要求，推出绿色债券投资激励措施，并考虑扩展至其他投资类别[47] 业界在绿色经济转型中面临的挑战 - 可持续发展报告标准及分类名目繁多，增加行业合规性与一致性难度，全球有众多证券交易所提供 ESG 披露指引或纳入上市规则，出台多种报告准则与框架，香港推动绿色可持续金融，衔接全球标准，制定本地可持续披露路线图和准则，但需为本地持份者提供支持[48][52] - 香港金融管理局发布《香港可持续金融分类目录》，但市场缺乏可持续数据，增加报告难度，金管局将开展第二阶段工作，扩大覆盖范围，与持份者沟通完善分类目录[54] 加速数字化转型，革新内部陈旧系统 全球保险业自动化与数字化现状 - 科技发展、客户期望变化和效率需求推动全球保险业加快数字化转型，但不同市场数字化程度差异显著，韩国在保险数字化指数中排名第一，中国排名快速上升，数码化保险渗透率显著提升[59] - 香港数码保险业目前落后于其他地区，平均分 51.1 分排名第五，但一家虚拟保险公司表现出色，传统保险公司在前端服务效率提升，但后端流程和理赔管理数字化仍有改进空间[60][62] 加速本港保险业数码转型与科技融合 - 香港保险业加速数字化面临两大挑战，一是严重依赖纸本工作流程，影响运营效率和创新，如人寿保险公司仍要求客户亲笔签名；二是数据可及性与运用有限，传统系统数据分散，提取资料有挑战，业界担心数据风险，需采取全面策略应对[63][65]