报告行业投资评级 - 优于大市，维持 [2] 报告的核心观点 - 到2027年上海将形成覆盖全产业链的智算云生态，自主可控技术体系初步建立，并有标杆应用带动全产业链升级迭代，运营成本的降低以及政策扶持将吸引优质企业聚集，助力上海成为智算云产业高地 [7] 根据相关目录分别进行总结 市场表现 - 给出2024年3月至12月信息服务和海通综指的涨跌幅数据，分别为-22.54%、-9.02%、4.50%、18.03%、31.55%、45.07% [5] 目标 - 到2027年，上海市智算云产业规模力争突破2000亿元，云边端协同、产业链条完备的生态体系基本形成，具体包含智算规模力争达到200EFLOPS，其中自主可控算力占比超70%；打造若干综合型智算云平台和一批垂直型智算云平台，形成一批智算云标杆应用；培育1 - 2家战略型企业和20家高成长企业，吸引国内外头部云商在沪扩大投资 [7] 措施 - 基础设施升级、挖掘应用场景、培育企业与完善生态，具体包括布局智算云基础设施，升级扩容智算基础设施，搭建城市级智算调度平台，实施关键技术强基计划，降低智算设施运营成本；拓展新型智算云服务，建设综合型智算云平台，建设垂直型智算云平台，挖掘智算云应用场景；培育智算云骨干企业，支持企业做大做强，培育高成长企业，吸引外部企业来沪发展；完善智算云产业生态，打造智算云开源社区及标准高地，完善智算云服务安全体系，构建智算云产学研合作机制，延伸智算云产业链条 [7] 保障 - 组织协同、要素保障、国际合作，具体包括加强协同组织，将智算云产业发展纳入市区重点特色产业协同联动机制，鼓励重点区按需出台促进智算云产业发展的支持政策，引导重点园区加大智算云企业引育力度；加强要素保障，将重点智算云项目纳入重大项目支持范畴，对调用纳入本地统筹调度的智算云服务创新主体，经评估对服务采购金额给予一定比例的算力补贴，对具有重要功能的重点智算中心给予能耗指标优先保障；加强国际合作，促进智算云领域标准衔接和认证结果互认，推动海外智算云企业加大在沪布局，引导智算云领域国际组织在沪落地分支机构 [7] 建议关注 - 基础硬件：海光信息、龙芯中科、中国长城、寒武纪 - U；算力厂商：云赛智联、数据港、宝信软件、网宿科技、汇纳科技、恒为科技、优刻得 - W；AI模型厂商：云从科技 - UW、商汤 - W、星环科技 - U；AI应用厂商：合合信息、鼎捷数智、新致软件、迈富时、上海钢联、卫宁健康、泛微网络、金桥信息、柏楚电子 [7]