报告行业投资评级 - 维持行业“强于大市”评级 [1] 报告的核心观点 - 光伏供给侧改革力度有望加强，产业链涨价幅度收窄或达终端承受临界值，制造降本增效为主线，关注硅料、电池片等环节 [1] - 风电国内海陆风招标及建设有望稳步推进，2025 年需求向好带动盈利修复，海外及出海需求旺盛，建议配置整机及锻铸件等环节 [1] - 新能源车全年销量有望高增，带动电池和材料需求增长，部分材料环节涨价带动盈利回升，2025 年或量利齐升，固态电池产业化发酵，建议布局电芯及部分中游材料环节 [1] - 电力设备国内推动电力体制改革，带动特高压及主网建设加快，海外电网改造需求旺盛，关注主网及配网环节相关标的 [1] - 氢能政策推动产业化发展，绿氢与化工等环节应用有望打开，关注电解槽生产等企业 [1] 各部分总结 行情回顾 - 本周电力设备和新能源板块下跌 1.70%，跌幅高于上证综指，沪指、深成指、创业板指均下跌，电气设备跌幅最大 [5] - 光伏板块跌幅最小，风电板块跌幅最大，涨幅居前股票为恒星科技等，跌幅居前股票为方正电机等 [7] 国内锂电市场价格观察 - 近期主要锂电池材料价格走势环比均为 0.00%，包括三元动力、正极材料、磷酸铁锂等多种产品 [8] 国内光伏市场价格观察 - 硅料价格持稳，国产颗粒硅报价上调 1 元但未落定，价格有向上趋势，需关注高质量产品策略及新投提产速度 [9] - 硅片价格受下游抢装需求带动上探，整体价格稳定，RN 价格上行，新报价将生效，后市需求或转弱 [10] - 电池片 P 型 M10 价格不变，N 型 M10、G12R 均价上涨，后续价格走势受政策和供需影响 [11] - 组件价格上周报价成交，本周高价小量落地，集中项目价格横盘，海外价格暂时稳定 [12] 行业动态 - 新能源车方面，3 月 1 - 23 日全国新能源乘用车零售 62.2 万辆，同比增长 30%，环比增长 40%，长安汽车固态电池样车今年首发等 [15] - 光伏方面，天合光能组件峰值功率达 808W，缅甸地震或影响供给等 [15] - 电力设备方面，工信部印发方案，国家能源局统筹新能源建设等 [15] - 氢能方面，我国首个海洋氢氨醇一体化项目建设完工 [15] 公司动态 - 多家公司公布 2024 年归母净利润情况，如比亚迪同比增长 34.00%，福莱特同比减少 63.52%等 [2][17] - 部分公司有业务合作、激励计划、项目合同等动态，如蜀道装备设立合资公司，璞泰来发布激励计划草案等 [17]