报告核心观点 - 本周多数高频因子反弹，AI增强组合继续强势表现，多颗粒度模型多空收益较为显著且取得一定多头超额收益 [4][9] 各目录总结 高频选股因子多空收益、多头超额收益及月度胜率 - 日内高频偏度因子本周、3月及2025年多空收益率分别为0.53%、1.24%、3.79%，多头超额收益率分别为 -0.47%、 -0.23%、2.59%，2025年月度胜率2/3 [10] - 日内下行波动占比因子本周、3月及2025年多空收益率分别为0.48%、1.64%、4.12%，多头超额收益率分别为 -0.15%、0.30%、1.29%，2025年月度胜率3/3 [10] - 开盘后买入意愿占比因子本周、3月及2025年多空收益率分别为0.02%、 -0.05%、0.65%，多头超额收益率分别为0.22%、0.30%、0.06%，2025年月度胜率1/3 [10] - 开盘后买入意愿强度因子本周、3月及2025年多空收益率分别为 -0.09%、 -0.03%、0.21%，多头超额收益率分别为0.03%、 -0.89%、 -1.08%，2025年月度胜率1/3 [10] - 开盘后大单净买入占比因子本周、3月及2025年多空收益率分别为0.41%、0.86%、1.88%，多头超额收益率分别为0.61%、0.86%、1.80%，2025年月度胜率3/3 [10] - 开盘后大单净买入强度因子本周、3月及2025年多空收益率分别为0.73%、0.48%、1.37%，多头超额收益率分别为0.76%、0.64%、1.48%，2025年月度胜率3/3 [10] - 改进反转因子本周、3月及2025年多空收益率分别为0.07%、0.18%、 -0.06%，多头超额收益率分别为 -0.81%、 -1.18%、 -0.08%，2025年月度胜率2/3 [10] - 尾盘成交占比因子本周、3月及2025年多空收益率分别为0.16%、 -0.13%、1.50%，多头超额收益率分别为 -0.44%、 -1.22%、1.19%，2025年月度胜率2/3 [10] - 平均单笔流出金额占比因子本周、3月及2025年多空收益率分别为0.57%、0.78%、1.59%，多头超额收益率分别为0.42%、0.24%、0.99%，2025年月度胜率3/3 [10] - 大单推动涨幅因子本周、3月及2025年多空收益率分别为0.14%、0.63%、1.81%，多头超额收益率分别为 -1.05%、 -1.29%、1.38%，2025年月度胜率3/3 [10] - 改进GRU(50,2)+NN(10)因子本周、3月及2025年多空收益率分别为0.20%、0.47%、1.12%，多头超额收益率分别为 -0.23%、 -0.56%、 -0.74%，2025年月度胜率1/3 [10] - 残差注意力LSTM(48,2)+NN(10)因子本周、3月及2025年多空收益率分别为0.08%、0.34%、1.38%，多头超额收益率分别为 -0.28%、 -0.81%、 -0.78%，2025年月度胜率1/3 [10] - 多颗粒度模型 - 5日标签因子本周、3月及2025年多空收益率分别为0.41%、1.34%、2.77%，多头超额收益率分别为 -0.04%、0.86%、2.42%，2025年月度胜率3/3 [10] - 多颗粒度模型 - 10日标签因子本周、3月及2025年多空收益率分别为0.46%、1.52%、2.67%，多头超额收益率分别为0.02%、1.24%、2.46%，2025年月度胜率2/3 [10] 周度调仓的AI增强组合超额收益及周度胜率 - 中证500 AI增强组合本周、3月及2025年超额收益率分别为1.06%、2.61%、0.69%，2025年周度胜率5/13 [11] - 中证1000 AI增强组合本周、3月及2025年超额收益率分别为1.61%、4.75%、4.00%，2025年周度胜率5/13 [11] 各因子多空相对强弱及收益情况 - 高频偏度因子展示了月度换仓全市场前后10%多空组合相对强弱净值及本周、3月、2025年多空收益 [11][13] - 下行波动占比因子展示了月度换仓全市场前后10%多空组合相对强弱净值及本周、3月、2025年多空收益 [14][17] - 开盘后买入意愿占比因子展示了月度换仓全市场前后10%多空组合相对强弱净值及本周、3月、2025年多空收益 [19][20] - 开盘后买入意愿强度因子展示了月度换仓全市场前后10%多空组合相对强弱净值及本周、3月、2025年多空收益 [22][23] - 开盘后大单净买入占比因子展示了月度换仓全市场前后10%多空组合相对强弱净值及本周、3月、2025年多空收益 [28][30] - 开盘后大单净买入强度因子展示了月度换仓全市场前后10%多空组合相对强弱净值及本周、3月、2025年多空收益 [32][33] - 改进反转因子展示了月度换仓全市场前后10%多空组合相对强弱净值及本周、3月、2025年多空收益 [35][36] - 尾盘成交占比因子展示了月度换仓全市场前后10%多空组合相对强弱净值及本周、3月、2025年多空收益 [39][40] - 平均单笔流出金额占比因子展示了月度换仓全市场前后10%多空组合相对强弱净值及本周、3月、2025年多空收益 [44][46] - 大单推动涨幅因子展示了月度换仓全市场前后10%多空组合相对强弱净值及本周、3月、2025年多空收益 [48][50] - 深度学习高频因子（改进GRU(50,2)+NN(10)）展示了周度换仓全市场前后10%多空组合相对强弱净值及本周、3月、2025年多空收益 [51][53] - 深度学习高频因子（残差注意力LSTM(48,2)+NN(10)）展示了周度换仓全市场前后10%多空组合相对强弱净值及本周、3月、2025年多空收益 [56][57] - 深度学习因子（多颗粒度模型 - 5日标签）展示了周度换仓全市场前后10%多空组合相对强弱净值及本周、3月、2025年多空收益 [58][59] - 深度学习因子（多颗粒度模型 - 10日标签）展示了周度换仓全市场前后10%多空组合相对强弱净值及本周、3月、2025年多空收益 [61][64] 周度调仓的AI指数增强组合 - 基于深度学习因子（多颗粒度模型 - 10日标签）构建中证500 AI增强组合和中证1000 AI增强组合，风险控制模块有个股偏离、因子暴露、行业偏离、换手率限制等约束，优化目标为最大化预期收益 [66][67][70] - 展示了中证500 AI增强组合2017年以来相对中证500指数累计超额收益及本周、3月、2025年超额收益 [69][71] - 展示了中证1000 AI增强组合2017年以来相对中证1000指数累计超额收益及本周、3月、2025年超额收益 [72][73]