报告行业投资评级 报告未提及行业投资评级相关内容 报告的核心观点 - 行业需大规模扩大近零排放钢铁和水泥市场以实现净零目标，但供需双方先行者面临高成本和高风险等障碍，市场增长缓慢 [9] - 政策制定者可在释放近零排放材料市场方面发挥决定性作用，国际合作对加速转型和降低成本至关重要 [9] - 报告为政府提供扩大近零和低排放钢铁及水泥市场的考量和选择，强调供需两侧措施的重要性，并探讨国际协调的价值 [10] 根据相关目录分别进行总结 执行摘要 - 行业需大规模扩大近零排放材料市场，目前进展未达所需速度和规模，2030年近零排放钢铁和水泥产能分别仅约10Mt和35Mt，仅为净零路径同年所需的10% [19][20] - 需求侧部分企业有采购意愿，但数量小且缺乏区域多样性，目前需求约5Mt，价值约35亿美元 [21] - 市场有增长潜力，到2035年近零排放钢铁市场价值可达近3000亿美元，水泥可达1000亿美元 [22] - 政策行动对建立国际市场至关重要，早期采用面临成本等障碍，政府供需政策措施可推动市场跨越关键门槛 [23][24] - 需求侧措施可提供确定性，政府可通过针对性政策缓冲风险，缩小价格溢价，长期碳定价可助力实现价格平价 [25][26] - 供应侧措施可与需求侧政策协同，推动产能转变，政府可采取多种措施设计行业转型策略 [28][30] - 跨境供需合作可带来多重益处，国际合作可降低投资风险、加速技术发展和成本降低，协调政策可减轻负担、提供市场可预测性 [31][35] - 气候俱乐部成员可成为集体先行者，IEA提出集体承诺示例，旨在解决全球近零排放钢铁和水泥市场供需挑战 [39][40] 引言 - 钢铁和水泥行业占全球排放量的很大比例，实现净零目标需快速扩大近零排放技术及其供应链，政府支持至关重要 [45] - 全球能源系统需转型，工业部门是第二大排放部门，钢铁和水泥行业是最具排放性的子行业，在净零情景下排放量将大幅减少 [46][47] - 钢铁和水泥生产难以脱碳，近零排放生产路线需逐步取代高排放生产，低排放生产可作为过渡措施 [50][52] - 若符合净零情景，2035年近零排放钢铁和水泥市场份额将分别达约35%和25%，2050年超90%，政府在提供条件和引导行业转型方面起关键作用 [53][54] 考虑供需侧措施国际协调的理由 - 行业转型需大规模投资近零排放技术，减少对高排放生产的依赖，但面临成本高、创新差距大等挑战，先行者风险大 [56][57] - 一些生产者已采取行动，但市场信号不足，政策支持对降低早期部署投资风险至关重要，目前碳定价和行业转型策略单独作用有限 [58][59] - 针对性的供需侧政府政策措施对创造近零排放材料市场至关重要，行业呼吁加强政策，近零排放材料有巨大经济机会 [60][62] - 多国共同行动的政策努力更有效，国际协调可减少碳泄漏和竞争力担忧，创造积极溢出效应，加速转型，气候俱乐部可发挥引领作用 [66][72] 需求侧措施 需求侧措施的理由 - 买家在采购近零和低排放材料时面临多种障碍，成本是最大障碍之一，公共部门援助对诱导需求和建立市场很重要 [74] - 全球行业转型势头增强，公共和私营部门都有减排承诺，但买家采用近零排放材料面临价格溢价、可用性、监管、熟悉度等障碍，价格溢价常是最大障碍 [75][80] - 近零排放材料价格溢价源于高资本投资、贷款风险和生产成本，IEA估计钢铁和水泥生产成本分别比传统生产高10% - 75%和30% - 125%，部分买家愿意支付一定溢价，但规模不足 [88][94] - 短期内需引入针对性需求侧措施克服障碍，启动市场形成，政府可发挥关键作用，碳定价可缩小价格差距，成本转嫁在某些部门可行，但目前买家面临困难 [99][104][114] 进展和经验教训 - 私营部门先行者的承购协议有前景但规模不足，显示出区域差距，水泥进展慢于钢铁，低排放材料进展较好，存在潜在需求，替代监管链模型可促进需求但需谨慎使用 [115][117][119][123] - 私营部门需求聚合倡议不断扩大，成员增长显著，但承购协议进展缓慢，存在区域和部门差距，政府开始制定需求创造措施，公共采购是重点，但对近零排放材料支持不足 [126][135][138][142] 加速进展的政策选择 - 政府有多种政策选择可加速近零排放材料需求增长，包括直接财政支持、最低含量法规、设定内含碳限制、修订设计标准、标签和认证等，碳定价可补充和支持这些政策 [149] - 关键政策选项包括公共采购政策、差价合约、近零排放材料最低含量法规、内含碳限制、修订设计法规和标准、标签和认证计划、促进私人采购的激励措施、预商业采购计划和碳定价方案等，各有优缺点 [154][156][157] - 实施需求侧政策需要近零和低排放材料的定义和标准，以及高质量数据，政府可在这方面发挥关键作用 [158][159] 供应侧措施 供应侧措施的理由 - 近零排放材料生产在商业规模上尚未得到证明，投资者面临高成本、资金缺口、需求信号弱、基础设施不足、监管不确定等障碍，市场确定性对克服这些障碍至关重要 [160][162][166] - 实现本世纪中叶净零排放的生产水平需要大规模扩大近零排放技术，市场目前发展速度不足，近期投资对启动近零排放生产并加速全球扩散至关重要 [170][171][174] 进展和经验教训 - 支持近零排放技术快速扩大需要相应投资和扩大配套基础设施，目前基础设施规模不足，早期和协调规划至关重要，可通过产业集群等方式促进进展 [177][179][185] - 实现净零排放需要逐步减少对高排放传统生产的依赖，避免资产搁浅和碳锁定，现有高排放资产需在下次投资周期进行改造或替换，新产能应转向近零排放或具备转型能力 [186][187][192] 加速进展的政策选择 - 政府可采取多种供应侧措施，包括经济范围内的措施如碳定价，以及针对性措施如激励、支持基础设施建设、监管措施等，以设计行业转型策略 [30] - 激励措施可支持技术示范、商业规模早期部署和清洁能源技术运营成本，支持基础设施建设可促进近零排放技术快速推出，监管措施可确保资产充分快速脱碳并减少过剩产能 [30]