报告行业投资评级 - 优于大势 [5] 报告的核心观点 - 2024年支撑银行业绩稳健表现的核心包括投资收益提升支撑营收、拨备计提减少反哺利润，板块利润韧性较高，建议持续关注，推荐关注标的有重庆银行、沪农商行等 [4][72] 根据相关目录分别进行总结 营收端，投资收益快速增长；成本端，拨备计提减少 - 报告以23家A股上市银行2024年年报为样本分析经营表现 [13] - 样本公司营收负增长但降幅收窄，利润增速为正，中小银行营收弹性大，浦发银行归母净利润增速居首 [13] - 样本公司投资收益增长快、占营收比例提升，利息净收入和手续费及佣金净收入占比下滑 [13] - 样本公司拨备计提减少释放利润，资产减值损失同比下降 [13] 贷款规模增长稳健，公司贷款占比提升 - 样本公司信贷规模稳步增长，中小银行增速较高 [31] - 样本公司公司贷款占比较上年末提升，公司贷款和票据贴现余额增长较快 [31] 存款增速后半年回升，定期化进度放缓 - 样本公司存款增速后半年回升，个人存款占比提升 [40] - 样本公司存款定期化程度加深，但进度放缓 [40] 息差降幅收窄 - 样本公司息差持续下滑，但降幅同比收窄 [55] - 常熟银行、招商银行、邮储银行净息差表现好于同业 [55] 资产质量提升，资本充足率上行 - 样本公司不良贷款率微降，资产质量较优，部分银行不良贷款率环比上升 [64] - 样本公司资本充足率上行，核心一级、一级和资本充足率同比上升 [64]