报告行业投资评级 - 强大于市 [1] 报告的核心观点 - 本周新房成交面积同比转负、二手房成交面积同比涨幅收窄；土拍溢价率同环比均提升；新房成交面积环比涨幅扩大，同比由正转负；二手房成交面积同环比涨幅均收窄；新房库存面积同环比均下降，去化周期同环比均下降 [1][6] 根据相关目录分别进行总结 重点城市新房市场、二手房市场及库存跟踪 - 新房成交情况：40个城市新房成交套数3.2万套，环比升16.8%，同比降11.6%；成交面积373.8万平方米，环比升25.8%，同比降7.9%；一、二、三四线城市成交套数环比增速为 -5.6%、32.3%、12.5%，同比增速为 -21.6%、-13.0%、2.1%；成交面积环比增速为8.3%、32.1%、28.1%，同比增速为 -17.2%、-9.7%、5.2% [17] - 新房库存情况：12个城市新房库存套数142.5万套，环比降0.7%，同比降15.9%；库存面积8797万平方米，环比降1.0%，同比降16.6%；库存套数去化周期21.0个月，环比升0.1个月，同比降6.2个月；库存面积去化周期14.3个月，环比降0.1个月，同比降10.3个月 [31][45] - 二手房成交情况：18个城市二手房成交套数2.5万套，环比升1.1%，同比升15.8%；成交面积227.4万平方米，环比升2.6%，同比升4.1%；一、二、三四线城市成交套数环比增速为2.4%、0.6%、0.7%，同比增速为25.7%、12.3%、2.9%；成交面积环比增速为1.3%、4.1%、-0.3%，同比增速为30.0%、-14.3%、9.1% [49] 百城土地市场跟踪 - 百城成交土地（全类型）市场情况：规划建筑面积1339.5万平方米，环比升67.1%，同比升87.8%；成交土地总价370.7亿元，环比升195.4%，同比升369.6%；楼面均价2767.2元/平，环比升76.7%，同比升150.0%；溢价率13.8%，环比升9.8个百分点，同比升13.0个百分点 [67] - 百城成交土地（住宅类）市场情况：规划建筑面积112.7万平方米，环比升23.3%，同比升235.4%；成交土地总价155.1亿元，环比升77.9%，同比升521.2%；楼面均价13765.2元/平方米，环比升44.3%，同比升85.2%；溢价率3.6%，环比降8.7个百分点，同比持平 [86] 本周行业政策梳理 - 海南优化公积金离职提取业务办理条件 [106] - 佛山发布房地产融资“白名单”新规 [106] - 安达市推出保障性住房供给政策 [106] - 宁波公积金可提取支付二手房首付 [108] - 青岛调整住房公积金贷款政策 [108] 本周板块表现回顾 - 大盘表现：上证指数收于3351.3点，较上周降13.5点，涨幅 -0.4%；创业板指收于2128.2点，较上周降24.1点，涨幅 -1.1%；沪深300指数收于3915.2点，较上周升0.5点，涨幅0.01% [110] - 行业板块表现：申万一级行业涨跌幅前三为医药生物、农林牧渔、食品饮料，涨跌幅分别为1.0%、0.6%、0.4%；涨跌幅靠后为通信、国防军工、计算机，涨跌幅分别为 -3.9%、-4.0%、-4.9% [110] - 房地产板块表现：绝对收益 -1.5%，较上周降0.3pct；相对收益（相对沪深300） -1.5%，较上周降2.6pct；PE为21.72X，较上周升1.00X [110] 本周房企债券发行情况 - 房地产行业国内债券总发行量35.7亿元，环比降58.4%，同比降81.0%；总偿还量213.4亿元，环比升29.6%，同比升39.6%；净融资额 -177.7亿元 [6] 投资建议 - 关注基本面稳定、核心城市销售和土储占比高的房企：绿城中国、滨江集团、华润置地、招商蛇口、越秀地产 [6] - 关注销售和拿地有显著突破的“小而美”房企：保利置业集团、城投控股 [6] - 关注经营或策略有增量或变化的房企：金地集团、龙湖集团、信达地产 [6] - 关注受益于二手房市场修复的房地产经纪公司：贝壳 - W、我爱我家 [6]