报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - AI数据中心方面，软银寻求165亿美元贷款支持“星际之门”项目，计划在得克萨斯州部署6.4万颗英伟达GB200芯片 [2] - AI工业方面，美国多项工业设备价格指数有不同程度同比增长，欧洲电动机等制造和配电生产价格指数同比增长，亚洲韩国变压器出口和中国变压器出口形势良好，且本周多家公司有相关业务进展 [3] - 基础设施方面，美国铀价环比和同比下降，有多项能源相关计划和审查；欧洲波兰需推迟关闭燃煤电厂，克罗地亚采用新并网规则；亚洲国网、南网电网总投资超8250亿元，且有公司签署合作协议和供应设备 [4] - 能源方面，美国本周主要地区电力平均现货价格环比下降，天然气市场分化，美拟撤LNG出口7年期限政策；欧洲电力市场日前交易价格整体上升，西北欧及东北亚天然气价格走低，原油期货价回升，中国LNG价格预期承压 [5] 根据相关目录分别进行总结 全球市场回顾 - 美股市场近几个交易日主要指数震荡回调，标普500指数连续四日小幅回落，累计跌幅超1%，道琼斯工业指数同步走弱，成交量维持低位，市场情绪趋于谨慎 [13] - 标普500各行业板块分化，可选消费和金融板块承压，公用事业板块有韧性，医疗保健板块平稳，房地产及通信服务板块波动温和，市场呈现防御性特征 [15] - 全球主要市场近几个交易日普遍弱势，日经225指数、韩国KOSPI指数走低，恒生指数延续调整，东亚市场同步回调 [18] 基础建设 数据中心 - 阿里巴巴集团主席蔡崇信警示美国科技企业数据中心投资现泡沫苗头，微软、Meta、OpenAI等企业2025年计划合计投入超3450亿美元用于AI基建 [23] - 美国多个数据中心有建设或扩建计划，涉及Google、AWS等多家公司，部分项目有具体投资金额和容量等信息 [24] 能源建设 - PJM互连发布可靠性资源计划，收到94份申请，总装机容量26.60GW，预计让10GW项目提前18个月并网 [26] - 新英格兰独立系统运营商发布输电RFP获取新的风能资源，提案9月提交，NESCOE最早2026年9月选首选解决方案 [26] - FERC审查PJM数据中心托管规则，大负荷可能延续到年中之后 [27] - 波兰需推迟关闭4.4GW燃煤电厂，否则到2030年将面临4.1GW电力缺口 [27] - 克罗地亚能源监管机构采用新并网规则，允许按0欧元/kW收取并网费，引入灵活并网合同 [28] 航空航天 - 行业动态上，空中客车3月交付约70架飞机，同比增长约11%；国际航空运输协会警告航空业净零排放进展落后；土耳其航空航天工业公司与巴西航空工业公司签署谅解备忘录；法国公司发布新型FF - 72消防飞机；韩华航空航天与通用原子航空系统公司建立合作关系；莱格特&普拉特公司出售航空产品部门 [29][30] - 价格指数上，美国飞机发动机和发动机部件制造价格指数2025年2月为273.188，环比持平，同比增长6.2%；飞机发动机零部件价格指数2025年2月为284.383，环比持平，同比增长7.0% [31][33] 国防 - 行业动态上，洛克希德·马丁获美国陆军49.4亿美元精确打击导弹生产合同；美国太空军启动商业增强太空储备试点项目，与四家公司签110万美元合同；诺斯罗普·格鲁曼获多项合同；美国国防部宣布开发新一代自主水下感知系统 [35] - 价格指数上，美国政府支出国防价格指数2024年Q4为117.153，环比稳定，同比增长2.1% [36] 工业设备 工业设备相关指数 - 价格指数方面，美国电力及特种变压器初级产品、制造、变压器和电力调节器生产价格指数2025年2月环比持平，同比有不同程度增长；欧洲电动机、发电机、变压器制造和配电生产价格指数2025年1月环比微升，同比增长2.20%；液冷系统核心器件价格呈现差异化演进路径，2020 - 2024年液冷器件PPI复合年均增速达6.8%；2025年2月燃气轮机价格指数同比增长5.35%，环比增长0.22%，预计美国燃气轮机市场未来增长由数据中心推动 [38][43][48][55] - 出口指数方面，中国2025年1 - 2月变压器总出口金额83亿元，同比+48.0%；韩国2025年2月变压器出口2.12亿美元，同比增长14.31%，环比增长25.31% [57][60] SMR - X - energy完成由亚马逊领投的7亿美元融资，受此影响SMR板块情绪高涨 [65] - SMR是2030年后AI数据中心最佳能源解决方案，特朗普政府上任或推动SMR板块新一轮上涨 [65] 全球能源 - 谷歌等全球大型能源用户联盟承诺将全球核电容量提高三倍 [67] - DeepSeek事件短期打击美国AI大规模投资积极性，但长期推动AI投资和发展 [67] - 美国公布超大规模数据中心投资计划，预计增加25GW数据中心建设，发电及相关能源设备企业受益 [68] - 特朗普政府人事任命及部门调整预计促进美国天然气、核能等能源发展 [69] - 2025年美国电网预计新增63GW公用事业规模发电容量，计划新建4.4GW天然气发电容量，淘汰12.3GW发电容量，煤炭发电容量淘汰占比最大 [70] - 新核电建设周期长，电力需求推动核电站重启，新报告将首次部署推迟到2035年 [75] - 2025年2月全球铀实际市场价格为54.32美元/磅，环比 - 7.9%，同比 - 33.2%，预计维持横盘震荡 [76] - 俄罗斯限制对美国出口浓缩铀，推动美国核电产业链自主可控 [79] 美国电力市场 - 预计2025年美国大部分地区批发电价平均略高于去年，11个批发电价平均为40美元/MWh，比2024年上涨7% [80] - 2024年美国本土48个州主要交易中心平均批发电价低于2023年，价格波动性小 [83] - 美国月度电力平均零售价格中枢持续抬高，截至2024年12月为$0.129/kWh，环比增长2.5% [87] - 截至4月1日，美国主要地区电力平均现货价格为$25.97/MWh，较上周下降35.50% [88] - 极端天气和老化基础设施给美国电网带来压力，过去十年美国与天气相关停电次数比2000年代多60%，截至4月2日，Michigan和Wisconsin有停电情况 [96] - 2024年美国实际装机容量49195MW，12月新增9416MW以清洁能源为主；全年实际退役装机7707MW，12月退役688MW以化石燃料电力为主 [98] - CAISO发布输电规划草案，识别31个输电项目，总投资额约48亿美元，支持多种能源接入，加强关键区域输电能力等 [105][109] - ERCOT战略规划显示德州电力系统变革，未来数年高资本开支，重点在输电网络等建设 [110] - PJM的可靠性资源计划收到94份申请，涉及总容量26.6GW，部分项目预计2030年前上线 [115] 欧洲电力市场 - 欧洲地区电力市场日前交易价格整体走势上升，英国、德国、芬兰、荷兰、法国有不同的均价及环比变化 [116] 石油天然气市场 - 美国天然气现货价格环比下跌，期货价格环比走强，需求或下滑，供应预期增长，期货合约总持仓量上升 [117] - 美国天然气供应量及消费量周环比上升，本周净注入量较高，总库存仍低于过去五年平均水平 [123][124] - 美国液化天然气出口周环比上升，监管动态有政策调整和基础设施建设授权等 [128][131] - 美国石油钻井数周环比下降，天然气钻井数周环比上升，原油期货价格较前一周上升 [135][138]